La crescita prevista potrebbe migliorare il profilo di Vaca Muerta e posizionarla come una delle principali fonti di produzione di scisto, accanto a progetti statunitensi come Bakken o Eagle Ford
La produzione di petrolio dalla fiorente zona di scisto dell’Argentina, Vaca Muerta, nei prossimi anni potrebbe aumentare e raggiungere il milione di barili al giorno entro la fine del decennio, ma solo se la capacità da asporto e la disponibilità degli impianti di perforazione non ne limiteranno la crescita.
L’ANALISI DI RYSTAD ENERGY
Un modello di Rystad Energy mostra che, se la produzione sarà relativamente libera, la produzione di petrolio potrebbe realisticamente crescere dai 291.000 barili al giorno di febbraio 2023 ad oltre 1 milione di barili al giorno nella seconda metà del 2030.
La crescita prevista potrebbe migliorare il profilo di Vaca Muerta e posizionarla come una delle principali fonti di produzione di scisto, accanto a progetti come Bakken o Eagle Ford, due dei bacini di scisto di livello mondiale degli Stati Uniti.
Aiuterebbe anche la regione di Neuquen a diventare un esportatore netto di petrolio, contribuendo potenzialmente a 20 miliardi di dollari di entrate totali entro il 2030. Queste maggiori esportazioni di greggio raggiungeranno i vicini sudamericani Brasile, Cile e Perù, oltre che gli Stati Uniti e l’Europa.
L’INCOGNITA DELLA CAPACITÀ DI ASPORTO
Tuttavia, rimangono dei grandi punti interrogativi, che potrebbero potenzialmente alterare le nostre prospettive di crescita a lungo termine. I limiti di capacità di asporto permangono, e la disponibilità degli impianti di perforazione resta una preoccupazione costante. La curva di apprendimento per gli operatori del bacino è stata ripida e, , per massimizzare il loro potenziale produttivo, dovranno continuare questa tendenza. Se tutti i partecipanti del settore lavoreranno insieme per affrontare questi vincoli prima che diventino critici, la produzione potrebbe superare 1 milione di barili al giorno.
“L’area della Vaca Muerta potrebbe essere la chiave per la futura economia energetica dell’Argentina dopo oltre un decennio di declino della produzione di petrolio. Ci attendono grandi sfide, ma raggiungere l’importante soglia di 1 milione di barili al giorno cambierebbe la narrativa del Paese, ridurrebbe la sua dipendenza dalle importazioni e le permetterebbe di diventare un attore chiave del mercato petrolifero regionale e globale”, ha affermato Alexandre Ramos Peon, responsabile ricerca sullo scisto di Rystad Energy.
LA PRODUZIONE DI PETROLIO DI VACA MUERTA
A febbraio, la produzione lorda di petrolio di Vaca Muerta ha raggiunto i 291.000 barili al giorno, un’aggiunta annuale di 76.000 b/g. La produzione delle major – Shell, Chevron, ExxonMobil e TotalEnergies –nel 2022 è aumentata del 62% rispetto al 2021, seguita da altri attori locali e internazionali e da YPF, il gigante statale della nazione.
La produzione di gas di altri player locali e internazionali (esclusa Tecpetrol) e YPF è cresciuta rispettivamente del 63% e del 43%, seguita dalle major e da Tecpetrol. A febbraio, la produzione giornaliera di gas è salita a 1,84 Bcfd (miliardi di piedi cubi al giorno), il 15% in più rispetto allo stesso mese del 2022.
La crescita della produzione di Vaca Muerta è impressionante ma non straordinaria, considerando che rimane uno sviluppo relativamente giovane. Degli sviluppi regionali significativi sono iniziati solo pochi anni fa, e hanno subito un’accelerazione nel 2021, quando l’industria si è ripresa dalla pandemia Covid.
OBIETTIVO: 1 MILIONE DI BARILI AL GIORNO
Rystad Energy ha modellato uno scenario teorico basato su tendenze e tecnologie esistenti per prevedere la produzione totale di petrolio dall’area di scisto fino alla fine del 2030. In questo scenario, la società di consulenza presume che i nuovi pozzi che iniziano la produzione da ora in poi abbiano le stesse prestazioni per piede della put-on-production (POP) media del periodo 2021-2022; la produzione di petrolio dai pozzi di gas è trascurabile; il reinvestimento del capitale è assicurato fino al 2030; crescita lineare dell’attività POP nel 2023 e oltre.
Per gli operatori, Rystad ha ipotizzato che adottino gradualmente le laterali di due miglia entro i prossimi tre anni. Infine, fino al 2030 non sono stati considerati flessioni nell’industria petrolifera, pandemie globali, cambiamenti macroeconomici significativi o disordini politici in Argentina.
Mentre persistono preoccupazioni sulla crescita, non ci sono problemi con la qualità dell’olio di scisto di Vaca Muerta o con la sua capacità di produrre idrocarburi su larga scala (dopo un’adeguata stimolazione). Il suo scisto si distingue per le alte pressioni e per il notevole spessore. La sua resa in petrolio per piede è dimostrabilmente superiore a pozzi orizzontali simili nei principali giacimenti di scisto degli Stati Uniti.
PERIODO DI ADATTAMENTO
Poiché lo sviluppo è relativamente nuovo, gli operatori hanno avuto bisogno di un periodo per adattarsi e trovare i “punti migliori” durante la perforazione e il completamento dei pozzi. Ad esempio, gli operatori di Vaca Muerta hanno adottato l’intensità del proppant statunitense e le tendenze della spaziatura del palco in pochi anni, passando da 1.500 a 2.500 libbre di proppant per piede e da 250 a 210 piedi di spaziatura del palco tra il 2018 e il 2022. Inoltre, le operazioni simul-frac sono state adottate da YPF e Pan American Energy, mentre Vista ha creato il suo primo “hub”, che elabora gli idrocarburi da due dei loro giacimenti primari.
LE QUESTIONI TECNICHE DEI GIACIMENTI
Il prossimo passo per gli operatori di Vaca Muerta è quello di standardizzare l’utilizzo di laterali di oltre 2 miglia. L’avvertenza è che la normalizzazione dei pozzi a portata estesa richiede agli appaltatori di perforazione di portare nella regione degli impianti di perforazione ad alte specifiche, in grado di gestire quel livello di carico di lavoro. Questo porta al primo significativo collo di bottiglia che potrebbe sconvolgere il potenziale di crescita di Vaca Muerta.
Con circa 30 impianti attivi e una velocità media di perforazione di 1,1 pozzi per impianto al mese, Vaca Muerta di Neuquen potrebbe aspettarsi fino a 400 nuovi pozzi perforati in un anno. Ipotizzando il rapporto 70/30 di completamento pozzi olio-gas del 2022, il numero massimo possibile di pozzi petroliferi perforati all’anno sarà di 280.
Questo rapporto, tuttavia, potrebbe cambiare presto con l’avvio, a giugno, delle operazioni del gasdotto President Nestor Kirchner. Se nella regione non verranno introdotti nuovi impianti di perforazione, il tasso di crescita di Vaca Muerta è destinato a rallentare nei prossimi 2 anni. L’introduzione di impianti di alta qualità potrebbe migliorare i tassi di perforazione a meno di 20 giorni per pozzo, come nei bacini Permiano Delaware e Bakken.
La capacità di asporto di petrolio di Neuquen è satura, ma sono previsti diversi progetti a breve termine. Se tutti questi progetti si materializzeranno come annunciato, Neuquen dovrebbe avere più di 1 milione di barili al giorno di capacità di evacuazione entro il 2025.
Vale la pena notare che, se l’Argentina vuole diventare un esportatore netto di petrolio, il terminal per l’esportazione di petrolio di Puerto Rosales a Bahia Blanca (Buenos Aires) operato da Oiltanking Ebytem potrebbe aver bisogno di espandersi a breve termine, per stare al passo con i volumi di Neuquen.