L’Oxford Institute for Energy Studies prevede che la rapida crescita della capacità di esportazione di GNL a partire dalla metà di questo decennio allevierà la rigidità del mercato del gas e sostituirà completamente la perdita di gas russo via gasdotto verso l’Europa, aiutata dalla riduzione della domanda di gas.
La crisi energetica, catalizzata dall’invasione russa dell’Ucraina, ha sconvolto il mercato globale del gas. L’analisi condotta dall’Oxford Institute for Energy Studies, A New Global Gas Order? (Part 1): The Outlook to 2030 after the Energy Crisis, valuta l’impatto della crisi e considera se ciò possa portare a un cambiamento fondamentale nel mercato globale del gas o se si tratti solo di un leggero contraccolpo nella crescita altrimenti continua della domanda e dell’offerta di gas. In particolare, i prezzi molto elevati del gas nel 2022 porteranno a un mondo entro il 2030 in cui il gas potrebbe iniziare a perdere terreno rispetto al carbone e alle energie rinnovabili nella transizione energetica?
MERCATO DEL GAS: LE POSPETTIVE SECONDO OIES
La ripresa da Covid-19 nel 2021 e l’invasione russa dell’Ucraina hanno fatto precipitare il mondo in una vera e propria crisi energetica, con i mercati globali del gas particolarmente colpiti. Ora, sebbene il mondo sembri uscire dalla crisi energetica, il mercato globale del gas rimane in tensione. Rimane una domanda fondamentale: quale tipo di mercato del gas emergerà? L’analisi condotta dall’Oxford Institute for Energy Studies, A New Global Gas Order? (Part 1): The Outlook to 2030 after the Energy Crisis, analizza le prospettive fino al 2030 e si concentra sulle prospettive della domanda di gas a medio termine.
Questa è la prima parte dell’analisi intrapresa dall’OIES sulle prospettive del mercato globale del gas, con l’intenzione di pubblicare un ulteriore documento (parte 2) più avanti nel 2023, che prenderà esplicitamente in considerazione scenari di transizione energetica più rapidi fino al 2050, progettati per ridurre materialmente le emissioni di gas serra, concentrandosi sulle implicazioni per la domanda di gas.
LE PROSPETTIVE SULLA DOMANDA GLOBALE
Prima dell’invasione russa dell’Ucraina e della conseguente crisi energetica, la crescita della domanda prevista tra il 2021 e il 2030 era superiore di circa 300 miliardi di metri cubi rispetto alle previsioni attuali. Secondo l’analisi OIES la crescita della domanda globale di gas tra il 2021 e il 2030 è prevista in circa 400 miliardi di metri cubi, pari a circa il 10% in totale o all’1% all’anno. La Cina e il Medio Oriente rappresentano oltre l’80% della crescita. I più ampi mercati asiatici “dipendenti dalle importazioni” rappresentano i due terzi della crescita e, sebbene la domanda europea di gas diminuisca di oltre 70 miliardi di metri cubi, il fabbisogno europeo di importazioni di GNL aumenta.
L’80% della crescita della domanda tra il 2021 e il 2030 – secondo l’OIES – proviene dai settori dell’energia e dell’industria. La crescita della domanda di gas per la generazione di energia è fortemente ponderata al di fuori delle economie OCSE. In termini di volume, il Medio Oriente e la Cina registrano la crescita maggiore, seguiti dall’ASEAN e dall’Asia meridionale. La domanda nel settore energetico diminuisce in Nord America – soprattutto a causa dell’impatto dell’Inflation Reduction Act negli Stati Uniti – e in Russia. In Europa, la domanda nel settore dell’energia elettrica rimane sostanzialmente stabile tra il 2021 e il 2030, in quanto le energie rinnovabili crescono rapidamente ma il carbone diminuisce in modo molto marcato, consentendo al gas di mantenere la sua quota di mercato, aiutato da un leggero aumento della domanda di elettricità.
GNL: I DATI SULL’ESPORTAZIONE GLOBALE
L’analisi OIES prevede che la capacità di esportazione globale di GNL crescerà di oltre 350 miliardi di metri cubi tra il 2022 e il 2030, con un aumento del 60% rispetto alla capacità media di esportazione di GNL disponibile nel 2022
L’Europa e l’ASEAN – secondo quanto emerge dall’analisi – registrano i maggiori incrementi, pari a poco meno di 100 miliardi di metri cubi, anche se circa 60 miliardi di metri cubi della crescita europea si sono verificati nel 2022, per cui per il resto di questo decennio la crescita è inferiore a 40 miliardi di metri cubi. La crescita cinese in questo periodo è di circa 30 miliardi di metri cubi, ma tiene conto del calo di 20 miliardi di metri cubi registrato nel 2022 a seguito della debolezza dell’attività economica e delle chiusure, quindi equivale a una crescita di 50 miliardi di metri cubi a partire dal 2023.
Il mercato globale diminuisce significativamente dopo il 2026, quando l’aumento dell’offerta di GNL supera l’aumento della domanda e i prezzi spot in Europa e Asia scendono a 7-8 $/MMBtu entro il 2029/2030. L’utilizzo della capacità di esportazione di GNL scende a livelli bassi nel 2029/2030, al di sotto di quelli visti nel 2020, quando i prezzi spot erano inferiori a 3 $/MMBtu in Europa e Asia.
L’INCERTEZZA PER IL GAS
Un’incertezza fondamentale per il gas – secondo quanto evidenzia l’OIES – è rappresentata dal trilemma tra carbone, gas e fonti rinnovabili. Prima della crisi energetica, l’opinione comune era che il gas avrebbe beneficiato in tutte le regioni in cui il carbone sarebbe stato gradualmente eliminato e le energie rinnovabili, insieme al gas, avrebbero guadagnato quote di mercato. Questa era la situazione prevista soprattutto in Asia. Tuttavia, la crisi energetica ha visto il carbone tornare in auge nel 2022 e gli investimenti nel carbone continuano in alcuni Paesi asiatici; se il gas non è considerato conveniente, potrebbe trovarsi ad affrontare una lotta in salita per non essere scalzato dal carbone e dalle fonti rinnovabili. Anche nelle regioni asiatiche si prevede una forte crescita della domanda di importazioni di gas e GNL.
Una conclusione chiave dello scenario OIES New Order al 2030 è che la combinazione della crisi energetica e dell’IRA negli Stati Uniti porterà a una piccola perdita “una tantum” nella domanda globale di gas, pari a circa il 6%. Rimangono tuttavia alcune incertezze, in particolare la crescita della domanda in Cina, Europa e nei Paesi dell’ASEAN, che sono molto importanti per la crescita delle importazioni di GNL necessarie ad assorbire l’aumento record della capacità di esportazione di GNL previsto nei prossimi quattro o cinque anni. Il livello della domanda nello scenario OIES New Order nel 2030 non è sufficiente ad assorbire l’aumento dell’offerta di GNL, con conseguente riduzione dei tassi di utilizzo degli impianti di esportazione.