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Petrolio: Cala la produzione Usa, prezzi sui 20 dollari ma fino a quando?

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Bank of America ha detto che molto dipenderà da come il mondo riuscirà a superare la pandemia nei prossimi mesi o se le cicatrici si protrarranno fino all’anno prossimo e oltre. In quel caso i prezzi del petrolio al di sotto dei 30 dollari potrebbero rimanere tali per lungo tempo

Il prezzo del petrolio Wti a New York ha aperto in rialzo del 5,08%, fino a 21,11 dollari al barile, grazie al riavvicinamento tra Russia e Stati Uniti per stabilizzare i mercati e dopo aver chiuso ieri con i peggiori dati dal febbraio 2002, trascinato dalla crisi del COVID-19, dalla guerra dei prezzi e dal crollo della domanda.

EIA: A GENNAIO PRODUZIONE IN CALO IN USA

Malgrado ciò le prospettive, soprattutto per la produzione shale Usa, continuano a essere scure, specialmente con prezzi in territorio 20 dollari, senza trascurare il fatto che l’eccesso di offerta potrebbe peggiorare man mano che la contrazione della domanda continuerà ad aggravarsi. La produzione di petrolio Usa ha infatti cominciato a scendere per la seconda volta di seguito a gennaio a 12,7 milioni di barili dai 12,8 di dicembre secondo l’Eia che ha ricordato come sia da luglio 2019 che la produzione non calava per due mesi di seguito.

IL TEXAS PRONTO A CHIUDERE

Tra l’altro le compagnie petrolifere del Texas potrebbero presto ridurre la produzione, sia per l’incombente mancanza di spazio di stoccaggio disponibile sia perché i pozzi stanno diventando antieconomici. “Le interruzioni della produzione su larga scala sembrano inevitabili e imminenti”, secondo i dirigenti di Pioneer Natural Resources e Parsley Energy, che hanno scritto alla Texas Railroad Commission chiedendo all’ente del settore di ordinare un taglio alla produzione, secondo quanto riferisce Reuters.

ANCHE IN USA LOCKDOWN FINO A FINE APRILE

D’altro canto chi sperava in un rapido ritorno alla normalità è rimasto deluso quando domenica, il presidente Donald Trump ha annunciato l’estensione fino alla fine del mese – e non più fino a Pasqua come ripeteva fino a qualche giorno fa – delle misure anti-coronavirus. Ad oggi, secondo Raymond James, 193 milioni di persone negli Stati Uniti e 2,3 miliardi di persone in tutto il mondo vivono in una sorta di ordine di blocco.

LE PREVISIONI OTTIMISTICHE DI INIZIO MARZO

All’inizio di marzo, alcuni analisti avevano suggerito che la domanda di petrolio avrebbe potuto essere leggermente negativa nel 2020, con un calo di soli 220.000 bpd. A metà del mese, il cambio di rotta con le nuove stime che tagliavano la domanda di 10 milioni di barili al giorno nel secondo trimestre. Pochi giorni dopo, un’altra serie di analisti l’ha posta a 13-14 mb/d. La scorsa settimana, l’Aie ha avvertito che la domanda potrebbe scendere di 20 mb/d.

Ma le revisioni negative potrebbero continuare ad arrivare specialmente con il prezzo del petrolio in picchiata. “Per noi, questo è semplicemente il riflesso della crescente consapevolezza che la domanda di petrolio sta crollando, probabilmente molto di più del 20% che abbiamo attualmente nelle nostre previsioni per aprile/maggio”, ha detto JBC Energy.

IL MERCATO CROLLA

Il mercato è crollato piuttosto rapidamente. Alcune aree stanno vedendo prezzi catastroficamente bassi, compresi i prezzi che si stanno abbassando in territorio negativo in aree lontane dalle infrastrutture da asporto. “Le stime lato della domanda sono in fase di revisione al ribasso quasi ogni giorno, mentre sul lato dell’offerta non c’è ancora alcun segno di riconciliazione tra l’Arabia Saudita e la Russia”, ha detto la Commerzbank in una nota.

I FUTURE DEL BRENT TRA MAGGIO E NOVEMBRE HANNO UNO SPREAD DI 13,45 DOLLARI

Gli analisti stanno ora osservando che la capacità di stoccaggio globale potrebbe riempirsi nel giro di settimane, mesi al massimo. Il contango – che indica una situazione di mercato dove il prezzo spot è inferiore ai prezzi futuri, impliciti nei corrispondenti contratti futures – per Brent tra maggio e novembre si è allargato fino a raggiungere il record di 13,45 dollari al barile, un riflesso del massiccio eccesso a breve termine.

RYSTAD ENERGY: CATENE DI APPROVVIGIONAMENTO DEL MERCATO PETROLIFERO SONO INTERROTTE

“Le catene di approvvigionamento del mercato petrolifero sono interrotte a causa delle perdite nella domanda di petrolio, costringendo a vagliare tutte le alternative disponibili per gli aggiustamenti della catena di approvvigionamento ad avvenire nei mesi di aprile e maggio e cioè l’impennata dello stoccaggio dei prodotti onshore, i tagli alle tariffe delle raffinerie a livello globale, il massiccio aumento degli accordi di stoccaggio galleggiante e la chiusura delle forniture upsrteam”, ha detto Bjornar Tonhaugen, responsabile dei mercati petroliferi di Rystad Energy.

PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE HA CHIESTO AI PRODUTTORI DI PETROLIO E GAS STATUNITENSI DI RIDURRE LA PRODUZIONE

Secondo quanto riferito da Bloomberg, Plains All American Pipeline società attiva nel settore del trasporto, della commercializzazione e dello stoccaggio di gas e greggio, ha inviato una lettera ai produttori di petrolio e gas statunitensi chiedendo loro di ridurre la produzione. “Stiamo inviando questa richiesta proattiva ai nostri fornitori per chiedervi di prendere provvedimenti per ridurre la produzione di petrolio in risposta alla pandemia”, ha detto Plains nella lettera.

PER GOLDMAN SACHS PRODUZIONE STATUNITENSE GIU’ DI 1,4 MLN DI BARILI AL GIORNO

Sotto il profilo delle previsioni, Goldman Sachs vede la produzione petrolifera statunitense in calo di 1,4 milioni di barili al giorno (mb/d) da qui al secondo trimestre del 2020. Tuttavia, la banca ha anche ammesso che il calo dei tassi di perforazione più bassi oggi non dovrebbe tradursi necessariamente in una riduzione della produzione fino al terzo trimestre di quest’anno.

Ma poiché l’eccesso è così importante, e poiché lo stoccaggio è destinato a esaurirsi ai prezzi correnti, ciò significa che i prezzi alla fine dovranno scendere ancora di più. “Per questo motivo, il nostro punto di vista è che i prezzi del petrolio dovranno passare al cash costs con conseguente chiusura della produzione”, hanno scritto gli analisti della Goldman in una nota.

CALANO ANCHE LE PIATTAFORME PETROLIFERE

Conseguenza di ciò è il calo delle piattaforme petrolifere statunitensi scese di 44 unità (40 piattaforme petrolifere e 4 di gas) la settimana scorsa, la più grande diminuzione degli ultimi quattro anni. In particolare, il bacino permiano ha rappresentato 23 di queste piattaforme.

BANK AMERICA: SE LO SHOCK DURERA’ PIU’ DI UN ANNO, PREZZI SOTTO I 30 DOLLARI PER UN LUNGO PERIODO

Bank of America ha detto che molto dipenderà da come il mondo riuscirà a superare la pandemia nei prossimi mesi o se le cicatrici si protrarranno fino all’anno prossimo e oltre. “Il mercato del petrolio si aspetta che questi massicci shock della domanda e dell’offerta si attenuino entro 3 o 4 mesi, un risultato plausibile”, ha detto la banca. “Tuttavia, se uno shock (o entrambi) durasse per 12 mesi o più, il gigantesco surplus potrebbe mantenere i prezzi del petrolio al di sotto dei 30 dollari al barile per un periodo prolungato”.