Uno dei maggiori finanziatori di startup di energia pulita è stato Big Oil, con i giganti dei combustibili fossili desiderosi di stare al passo con la transizione energetica. L’esempio di Eni
In un momento in cui le startup di combustibili fossili hanno sofferto di una carenza di capitale, le startup di energia pulita hanno mostrato pochi problemi ad attrarre denaro e investimenti, inclusi quelli dalle compagnie petrolifere e del gas. Crunchbase, che tiene traccia degli investimenti in capitale di rischio, ha riferito che le startup di energia pulita finora quest’anno hanno incassato 11 miliardi di dollari, quasi il doppio dei 5,6 miliardi che hanno attirato per tutto il 2020.
LE START UP FINANZIATE DA BIG OIL
Secondo quanto sottolinea Oil price “Big Oil ha spesso collaborato e investito in nuove imprese che hanno lanciato incubatori di energia pulita. Alcune compagnie petrolifere prendono in mano la situazione creando i propri incubatori e team di rischio per finanziare la tecnologia verde”.
Un buon esempio è il gigante dei servizi petroliferi (OFS) Halliburton Company: l’anno scorso, Halliburton ha lanciato l’acceleratore di tecnologie pulite Halliburton Labs e attualmente sta lavorando con otto startup di tecnologie pulite. Halliburton ottiene una quota del 5% di startup che si uniscono al suo acceleratore.
Baker Hughes Company peer OFS di Halliburton, sta collaborando con l’incubatore Greentown Labs per aprire una finestra sulle tecnologie emergenti e fornire consulenza alle startup. Nel frattempo, Eni e Repsol si sono avvicinate alle iniziative clean-tech statunitensi attraverso vari rami di investimento.
AFFOLLAMENTO
Ma non si tratta delle uniche aziende che utilizzano questo approccio radicale. “Chevron, BHP, Engie e la banca d’investimenti Tudor Pickering hanno tutti collaborato con Greentown Labs a vario titolo, tra cui l’ascolto di proposte tecnologiche, la visualizzazione del lavoro dei ricercatori e la consulenza sulla commercializzazione. È una relazione reciprocamente vantaggiosa perché le imprese consolidate guadagnano dagli incubatori diversificando e distribuendo il rischio della transizione energetica mentre le startup beneficiano del loro investimento e della loro competenza”, scrive Oilprice.
L’ESEMPIO DI ENI
Ad esempio, Eni ha accettato di finanziare Thiozen nel suo progetto pilota volto a generare idrogeno da gas acidi che devono essere pesantemente lavorati. Nel frattempo, la sussidiaria di Moonflower Technologies, PowerWell, ha stretto una partnership con Halliburton per convertire i pozzi petroliferi abbandonati in sistemi di accumulo di energia basati sulla gravità.
“Greentown Labs afferma che dall’80% all’85% di questi neofiti vive per festeggiare il loro primo compleanno rispetto a solo il 20% delle startup complessive, una chiara testimonianza che la cooperazione con gli investitori di Big Oil è di grande aiuto. Sfortunatamente, la maggioranza è ancora destinata a fallire, se la storia è maestra”, sottolinea Oilprice.
Il rischio per le grandi compagnie petrolifere che cercano di creare nuovi flussi di entrate attraverso iniziative di energia pulita è che potrebbero non riuscire a crescere abbastanza velocemente o generare profitti sufficienti per sostituire i cali nelle loro attività di petrolio e gas.
MERCATO IPO A RILENTO
Con il mercato rialzista del petrolio e del gas in corso, si potrebbe pensare che le giovani società di scisto si stiano precipitando sui mercati dei capitali per attingere valuta. Il mercato americano delle IPO sta registrando una fantastica ripresa, con oltre 470 società quotate in borsa lo scorso anno in effetti ma non nel settore shale dove si è registrata una sola Ipo in quattro anni dopo il boom del 2014. La ragione, spiega Oilprice, risiede nella scarsa fiducia nel settore da parte di Wall Street.
Allo stesso tempo il gas naturale – che potrebbe essere pubblicizzato come il carburante ponte chiave della nostra transizione energetica – non ha aiutato a raccogliere denaro. Vine Energy Inc., un esploratore di gas naturale sostenuto dal gigante di private equity Blackstone Group Inc., non è stato in grado di raccogliere il capitale previsto. Nella sua IPO di marzo, Vine Energy ha venduto 21,5 milioni di azioni per un totale di 301 milioni di dollari, non raggiungendo l’obiettivo di 361 milioni di dollari prefissato. Per concludere l’affare, Vine ha dovuto accettare un prezzo inferiore rispetto al prezzo target, mentre Blackstone e le sue affiliate hanno dovuto intervenire con un acquisto di 60 milioni di dollari. Lo stesso è accaduto all’australiana Tamboran Resources.
LE IPO NELLE RINNOVABILI A GONFIE VELE
Di tutt’altro avviso le Ipo nel settore rinnovabili: Xinjiang Daqo New Energy Co., una sussidiaria di Daqo New Energy Corp, Acciona SA e la JV brasiliana Shell-Cosan Raizen sono stati dei blockbuster. E si aspetta con impazienza l’arrivo sul mercato di LG Energy Solution (LGES). L’anno scorso, LG Chem, la più grande azienda chimica della Corea del Sud e fornitore leader di batterie per veicoli elettrici, ha annunciato l’intenzione di scorporare la sua divisione di batterie LG Energy Solution (LGES), che fornisce Tesla e General Motors Co.
LG Energy Solution ha richiesto l’approvazione preliminare di un’IPO che, secondo la pubblicazione IFR, potrebbe raggiungere i 10 – 12 miliardi di dollari.
LGES e Korea Exchange hanno annunciato martedì la richiesta di approvazione dell’IPO precedentemente segnalata, senza menzionarne le dimensioni. LGES ha annunciato l’intenzione di investire oltre 4,5 miliardi di dollari nel suo stabilimento di batterie negli Stati Uniti entro il 2025.