Dal Medio Oriente agli Stati Uniti, ecco chi ha guadagnato di più da attività e operazioni nel mondo energetico (sfruttando, ovviamente, anche l’aumento delle materie prime)
Quando il presidente degli Stati Uniti Joe Biden, nel luglio scorso, si recò a Riyadh per chiedergli più petrolio, era chiaro che uno dei maggiori vincitori di questo storico anno sulle montagne russe del settore energetico sarebbe stato il principe ereditario saudita Mohammed bin Salman. Il sovrano 37enne sta guadagnando petrodollari grazie alle operazioni di Saudi Aramco, che ha visto il prezzo medio di vendita salire dai 67 dollari al barile del 2021 ai 104 dollari dell’ultimo trimestre 2022. In nove mesi, l’utile netto della compagnia petrolifera è esploso del 66% a 130 miliardi di dollari, mezzo miliardo di dollari al giorno.
Salman ha messo a segno un notevole gioco di potere nel 2022, semplicemente assicurandosi che Saudi Aramco adempisse al suo ruolo di fornitore affidabile, in un mercato petrolifero più ristretto dal 2008 e colpito dalla crisi energetica globale innescata dall’invasione russa dell’Ucraina. Nonostante i prezzi siano saliti alle stelle, i sauditi hanno aumentato la produzione solo gradualmente.
L’amministratore delegato di Saudi Aramco, Amin Nasser, parlando ad un evento Schlumberger questo autunno ha inviato un messaggio forte all’intera industria del carbonio che i maggiori fornitori mondiali di combustibili fossili non dovrebbero dare per scontato: “Quando svergogni gli investitori di petrolio e gas, smantelli il petrolio e le centrali elettriche a carbone, non riesci a diversificare le forniture energetiche (soprattutto gas), ti opponi ai terminali di ricezione del GNL e rifiuti il nucleare, il tuo piano di transizione dovrebbe essere giusto.
Finora, però, il piano di transizione sembra carente, e l’Europa trascorrerà questo inverno soffrendo per i prezzi di gas ed elettricità più alti della storia, che hanno superato i 1.000 dollari per megawattora. Sebbene i prezzi del petrolio siano tornati a 75 dollari al barile, le scorte rimangono limitate, soprattutto per il diesel e il gasolio da riscaldamento.
Il collasso totale dei mercati energetici europei e le instabilità emergenti nella rete elettrica statunitense hanno fatto sì che i mercati dei capitali realizzassero un profondo sottoinvestimento strutturale nelle infrastrutture energetiche. I vincitori di quest’anno, come il principe ereditario Bin Salman, continueranno a vincere negli anni a venire. Di seguito altri vincitori di questo anno energetico 2022.
CHI NEL 2022 HA OTTENUTO DI PIÙ DAL SETTORE ENERGETICO
L’impossibile ricerca dell’Europa di sostituire le forniture chiuse di gas russo ha guidato un anno stellare per il leader americano nell’esportazione di GNL Cheniere Energy, che ha visto le sue azioni quadruplicarsi dal valore minimo registrato durante la pandemia Covid. L’Ebitda di Cheniere solo negli ultimi 9 mesi è salito del 140%, a 8,5 miliardi di dollari. Carl Icahn a giugno ha realizzato parte dei suoi oltre 1,3 miliardi di dollari di profitti in Cheniere, rivendendo alla società una quota di 350 milioni di dollari.
Pronta per un grande 2023 è anche la New Fortress Energy del miliardario Wes Edens, che sta costruendo dei terminal di liquefazione del gas offshore su piattaforme nelle acque del Golfo del Messico. Le azioni della società sono aumentate del 66% in un anno, portando la partecipazione di Edens a 1,9 miliardi di dollari.
La famiglia del defunto Earl Holding ha goduto di un potente evento di liquidità, vendendo la società di raffinazione petrolifera regionale ad HollyFrontier. La vedova, Carol Holding, ha ricevuto azioni nella rinominata HF Sinclair e nella filiale dell’oleodotto per un valore di 3,4 miliardi di dollari. Non male per aver iniziato a gestire un motel nel Wyoming negli Anni 50.
Ovviamente l’eolico, il solare, le batterie e tutti i tipi di energia rinnovabile e sostenibile hanno avuto un anno incredibile grazie all’approvazione dell’Inflation Reduction Act e alle sue centinaia di miliardi di dollari in sussidi verdi e crediti d’imposta. Il miliardario di Chicago Michael Polsky ha ottenuto un investimento azionario di 3 miliardi di dollari da Blackstone alla sua società Invenergy, che sviluppa progetti eolici e solari. Parte di tale finanziamento è destinata a sfruttare la prima ondata di turbine eoliche offshore.
IL 2022: UN BUON ANNO PER IL CARBONE
Anche le compagnie minerarie del carbone hanno avuto un buon anno. Il mondo ha bruciato una quantità record di carbone, guidato dalla Cina, con 5 miliardi di tonnellate. I prezzi sono raddoppiati a circa 400 dollari per tonnellata, e così l’industria del carbone è di nuovo solvibile. È stato un buon anno per gli eredi del miliardario del carbone Chris Cline, morto in un incidente in elicottero nel 2019 alle Bahamas. La sua Kameron Coal Management ha ottenuto le approvazioni per riaprire la miniera di Donkin, in Nuova Scozia. Donkin produce carbone metallurgico di alta qualità, utilizzato nella produzione di acciaio.
I PROFITTI RECORD DI BIG OIL NEL 2022
Nulla, tuttavia, può eguagliare i grandi profitti del Big Oil. ExxonMobil cerca di realizzare un utile netto di 50 miliardi di dollari quest’anno, nonostante abbia subito una perdita di 4 miliardi per l’abbandono delle sue operazioni in Russia. Le azioni di Exxon sono aumentate del 77% in un anno, mentre Occidental Petroleum è più che raddoppiata. Gli operatori in Texas e New Mexico stanno godendo di un anno particolarmente redditizio, lontano dall’opinione pubblica o dalle preoccupazioni degli investitori sulle questioni ESG. Anche la CrownQuest Energy del petroliere Tim Dunn probabilmente quest’anno guadagnerà più di un miliardo di dollari.
Harold Hamm ha sicuramente avuto la meglio. Il petroliere americano per antonomasia della nostra epoca ha inseguito con determinazione l’oro nero da quando fondò la sua azienda, nel 1967. Piuttosto che vendere gradualmente la sua partecipazione di controllo in Continental, quest’anno Hamm ha investito 4,5 miliardi di dollari per acquistare il 20% delle azioni di cui la sua famiglia non era già proprietaria, e ha privatizzato l’azienda. Come parte del processo, Hamm ha diviso le sue partecipazioni e ha distribuito quote a ciascuno dei suoi 5 figli.
I VINCITORI NEL SETTORE GAS
Per quanto riguarda il gas naturale, i prezzi interni sono aumentati da 3,60 dollari per mille piedi cubi di un anno fa ad un picco di oltre 9 dollari, il più alto dal 2008, prima che iniziasse il boom del gas di scisto. Il miliardario di Dallas Trevor Rees-Jones quest’anno ha deciso di vendere la sua Chief Oil & Gas a Chesapeake Energy per 2,65 miliardi di dollari in contanti e azioni. Anche il suo partner di lunga data, Michael Radler, ha venduto la sua azienda Tug Hill Operating a EQT (con sede a Pittsburgh) per 5,2 miliardi di dollari..
EQT è il più grande produttore di gas della nazione. Sebbene abbia perso molti rialzi a causa di alcune sfortunate coperture, nell’ultimo anno le azioni sono aumentate del 70%. EQT è gestita dal CEO Toby Z. Rice che, insieme ai suoi fratelli (tra cui Derek e Toby) si sono fatti un nome trasformando la società di gas della loro famiglia Rice Energy in un gigante del fracking di gas di scisto, vendendola poi nel 2017 ad EQT per 8,2 miliardi di dollari. Dopo lunghe battaglie e lotte per procura, nel 2019 Toby è subentrato ed ha consolidato l’azienda come il più grande produttore di gas naturale degli Stati Uniti.
Nel 2018, all’inizio della mania SPAC (Special Purpose Acquisition Companies, delle particolari società appartenenti alla categoria dei cosiddetti “veicoli societari d’investimento”), Daniel Rice lancia la Rice Acquisition Corp, che alla fine spende 1 miliardo di dollari per acquisire sviluppatori di gas di discarica, tra cui Archaea Energy, e firma un grande accordo con il gigante della spazzatura Republic Services per costruire dozzine di operazioni di gas di discarica. Questo è un business superverde, perché cattura il gas metano prodotto dalla spazzatura in decomposizione, che altrimenti si diffonderebbe semplicemente nell’atmosfera. E i sussidi federali rendono d’oro questo business verde. Il gas naturale normale recupera circa 7 dollari per mmBtu, mentre il gas di discarica si vende a 33 dollari per mmBtu, grazie ai crediti d’imposta estesi dal recente decreto IRA. Ad ottobre BP ha accettato di acquistare Archaea per 4 miliardi di dollari, di cui circa 700 milioni andranno ai fratelli Rice.
La loro seconda SPAC per l’acquisizione di Rice ha concluso l’anno con un accordo da 1,5 miliardi di dollari per l’acquisto di NET Power, un’azienda che commercializza una nuova centrale elettrica a gas per il CCS, la cattura e stoccaggio dei carbonio. I fratelli Rice investiranno 100 milioni di dollari e si uniranno ad altri investitori tra cui Occidental Petroleum, che costruisce la prima centrale NET Power vicino ai suoi enormi giacimenti petroliferi nel Bacino Permiano.
IL PROGETTO CCS DI OXY NEGLI USA
Il CEO di Oxy, Vicki Hollub, ha molto a che fare con questo. È stata messa alla berlina per l’acquisizione nel 2019 di Anadarko Petroleum per 50 miliardi di dollari, con un finanziamento di emergenza dalla Berkshire Hathaway di Warren Buffett. Hollub ha preso una strada non molto convenzionale tra le grandi compagnie petrolifere, in quanto è stata la prima ad abbracciare il concetto di catturare l’anidride carbonica aspirandola direttamente dall’aria. NET Power sembra più realistico: la nuova società avrà il simbolo ticker NPWR, con Daniel Rice come CEO. Se la tecnologia funzionerà, potrebbe aiutare a decarbonizzare la produzione di petrolio e gas a livello nazionale.
In effetti, la cattura del carbonio non è più vista solo come un progetto scientifico antieconomico. Persino l’esperto di fracking Harold Hamm quest’anno ha promesso 250 milioni di dollari per un grande progetto che raccoglierà l’anidride carbonica dagli impianti di etanolo da mais in tutto il Midwest e la condurrà fino al North Dakota per iniettarla nel terreno, dove – dice – “conosciamo meglio la geologia di chiunque altro”.
Il principe ereditario Bin Salman e i suoi cugini reali nei vicini Emirati Arabi Uniti, Qatar e Kuwait non sono gli unici a godere di abbondanti royalties sulla produzione di petrolio e gas. In Texas, il Permanent University Fund possiede i diritti minerari su 2,1 milioni di acri di terra, in alcune delle contee più inclini al petrolio dello Stato americano. Gestito da UTIMCO, questo terreno nel 2022 genererà oltre 1 miliardo di dollari in contanti per sostenere le dotazioni congiunte dei sistemi A&M e dell’Università del Texas.
Dopo questo 2022 inebriante per il petrolio e il gas, le dotazioni dell’università del Texas sono destinate a superare i 53 miliardi di dollari, superando appena la dotazione dell’Università di Harvard, che ha subito un raro anno negativo dovuto in parte alla sua decisione di abbandonare gli investimenti petroliferi, politicamente impopolari.