Evidenziando le importanti implicazioni energetiche ed economiche, un nuovo rapporto dell’AIE identifica le vulnerabilità nel prossimo decennio, in particolare per il rame e altri minerali critici
Sebbene gli attuali mercati minerari critici possano apparire ben forniti, con prezzi ben al di sotto dei massimi registrati nel 2021 e nel 2022, un nuovo rapporto dell’Agenzia Internazionale per l’Energia rileva che la combinazione della crescente concentrazione dell’offerta in pochi Paesi e della diffusione delle restrizioni all’esportazione sta aumentando il rischio di pericolose interruzioni.
IL “GLOBAL CRITICAL MINERALS OUTLOOK” DELL’AIE SUI MINERALI CRITICI
L’edizione 2025 del Global Critical Minerals Outlook annuale dell’AIE, pubblicato oggi, presenta i dati e le analisi più recenti su domanda, offerta, investimenti e altro ancora per i principali minerali legati all’energia, tra cui rame, litio, nichel, cobalto, grafite e terre rare. È accompagnato da una versione aggiornata del Critical Minerals Data Explorer, uno strumento online interattivo che consente agli utenti di esplorare le ultime proiezioni dell’AIE.
Per la prima volta, il rapporto include anche l’analisi di una gamma più ampia di minerali strategici legati all’energia che svolgono ruoli vitali nei settori dell’alta tecnologia, aerospaziale e manifatturiero avanzato.
BIROL (AIE): “MINERALI CRITICI IN PRIMA LINEA PER SALVAGUARDIA DI SICUREZZA ENERGETICA ED ECONOMICA”
“In un mondo di forti tensioni geopolitiche, i minerali critici sono emersi come una questione di prima linea per la salvaguardia della sicurezza energetica ed economica globale. Grazie ai nostri dati, alle nostre analisi e alle nostre raccomandazioni politiche, leader a livello mondiale, l’AIE fornisce un supporto cruciale ai paesi di tutto il mondo nello sviluppo delle loro strategie a medio e lungo termine”, ha affermato il direttore esecutivo dell’AIE, Fatih Birol.
“Questa nuova analisi esamina la posta in gioco e ciò che è necessario fare per migliorare la resilienza e la diversità delle catene di approvvigionamento dei minerali critici, una preoccupazione fondamentale per garantire l’affidabilità, l’accessibilità economica e la sostenibilità dell’energia nel XXI secolo”.
I MERCATI DEI MINERALI CRITICI SONO DIVENTATI PIÙ CONCENTRATI
Il rapporto rileva che i mercati dei minerali critici sono diventati più concentrati, non meno, in particolare per quanto riguarda la raffinazione e la lavorazione. Per rame, litio, nichel, cobalto, grafite e terre rare, la quota di mercato media dei tre principali produttori è salita all’86% nel 2024, da circa l’82% nel 2020, con quasi tutta la crescita dell’offerta proveniente dal singolo principale fornitore: l’Indonesia per il nichel e la Cina per tutti gli altri minerali.
Sebbene i decisori politici si siano resi conto delle sfide, un’analisi dettagliata dell’agenzia sui progetti annunciati indica che il progresso verso catene di approvvigionamento di minerali critici più diversificate sarà lento. Sulla base degli attuali scenari politici e delle tendenze di investimento, si prevede che la quota media dei tre principali fornitori diminuirà solo marginalmente nel prossimo decennio, tornando di fatto ai livelli di concentrazione registrati nel 2020.
BIROL: “LE CATENE DI APPROVVIGIONAMENTO POSSONO ESSERE VULNERABILI AGLI SHOCK”
“Anche in un mercato ben fornito, le catene di approvvigionamento minerarie critiche possono essere altamente vulnerabili agli shock di approvvigionamento, siano essi dovuti a condizioni meteorologiche estreme, guasti tecnici o interruzioni degli scambi commerciali. L’impatto di uno shock di approvvigionamento può essere di vasta portata, comportando un aumento dei prezzi per i consumatori e riducendo la competitività industriale”, ha affermato Birol.
La crescita della domanda di minerali energetici chiave è stata forte negli ultimi anni. Nel 2024 la domanda di litio è aumentata di quasi il 30%, superando significativamente il tasso di crescita annuo del 10% registrato negli anni 2010. Tuttavia, i significativi aumenti dell’offerta – guidati da Cina, Indonesia e Repubblica Democratica del Congo – hanno esercitato una pressione al ribasso sui prezzi, soprattutto per i metalli per batterie.
IL MERCATO DEI METALLI PER BATTERIE
Dal 2020 la crescita dell’offerta di metalli per batterie è stata doppia rispetto a quella registrata alla fine degli anni 2010. Tuttavia, analizzando l’equilibrio tra domanda e offerta nel prossimo decennio, il rapporto individua anche dei rischi. Lo slancio degli investimenti nei minerali critici si è indebolito: la spesa è cresciuta solo del 5% nel 2024, in calo rispetto all’aumento del 14% nel 2023.
L’attività di esplorazione ha raggiunto un plateau lo scorso anno, segnando una pausa nel trend rialzista registrato dal 2020, e i finanziamenti per l’avvio delle attività hanno mostrato segnali di rallentamento. In particolare, il rapporto evidenzia i principali rischi per i mercati del rame. Con la domanda destinata a crescere in seguito all’espansione delle reti elettriche da parte dei Paesi, l’attuale pipeline di progetti minerari di rame indica un deficit di offerta del 30% entro il 2035.
L’IMPATTO DELLE RESTRIZIONI ALL’ESPORTAZIONE DI MINERALI CRITICI
Anche le crescenti restrizioni all’esportazione potrebbero avere un impatto sulla sicurezza dell’approvvigionamento: dei minerali strategici legati all’energia trattati dal rapporto, il 55% oggi è soggetto a una qualche forma di controllo delle esportazioni. Inoltre, la portata delle misure restrittive si sta ampliando per comprendere non solo le materie prime e le materie raffinate, ma anche le tecnologie di lavorazione.
L’analisi approfondita del rapporto su 20 minerali strategici legati all’energia rileva che, sebbene le dimensioni del mercato possano essere ridotte per alcuni, le interruzioni potrebbero avere un impatto economico sproporzionato. La Cina è il principale raffinatore di 19 dei 20 minerali analizzati e detiene una quota di mercato media di circa il 70%. Inoltre, 15 di questi minerali hanno mostrato una maggiore volatilità dei prezzi rispetto al petrolio
LE BATTERIE AL LITIO (LFP) E LE BATTERIE AGLI IONI DI SODIO
L’Outlook di quest’anno esplora anche le catene di approvvigionamento dei minerali per le tecnologie emergenti delle batterie, come le batterie al litio (LFP) e quelle agli ioni di sodio, che stanno sfidando le attuali batterie agli ioni di litio a base di nichel. Il rapporto rileva che queste tecnologie presentano ancora degli elevati rischi di concentrazione, con la Cina che controlla le catene di approvvigionamento di componenti vitali, come il solfato di manganese e l’acido fosforico.
Da quando l’AIE ha pubblicato il suo storico rapporto sui minerali critici, nel 2021, e ha ricevuto nuovi mandati ministeriali dai governi membri nel marzo 2022, ha notevolmente ampliato e approfondito il suo lavoro sui minerali critici a supporto dei responsabili politici.
L’AIE ha iniziato a pubblicare la sua analisi annuale dei mercati nel 2023 e di recente ha condotto un’esercitazione di preparazione alle emergenze nell’ambito del suo programma in espansione per la sicurezza dei minerali critici. I minerali critici sono stati inoltre al centro dell’attenzione del Summit sul futuro della sicurezza energetica, ospitato a Londra in collaborazione con il governo del Regno Unito.