Le banche hanno fatto buoni progressi nella gestione dei rischi climatici e naturali – e devono continuare secondo Frank Elderson, Membro del Comitato esecutivo della BCE e Vicepresidente del Consiglio di vigilanza della BCE.
“Le banche europee hanno fatto passi avanti nella gestione dei rischi legati al clima e alla natura. Ma c’è ancora molto da fare, poiché spesso si osserva che le pratiche vengono applicate solo a un sottoinsieme delle esposizioni pertinenti, delle aree geografiche e delle categorie di rischio. Per aiutare le banche a migliorare ulteriormente, nel corso di quest’anno la BCE pubblicherà un aggiornamento delle buone pratiche osservate nelle banche di tutta Europa. Le banche europee sono ben posizionate per soddisfare i requisiti del piano di transizione prudenziale, che la BCE affronterà in modo graduale e mirato”. Lo ha detto Frank Elderson, Membro del Comitato esecutivo della BCE e Vicepresidente del Consiglio di vigilanza della BCE nel blog della Banca centrale europea.
LE BANCHE EUROPEE HANNO FATTO PASSI DA GIGANTE NELL’AFFRONTARE I RISCHI DERIVANTI DALLE CONTINUE CRISI CLIMATICHE E NATURALI
“Le banche europee hanno fatto passi da gigante nell’affrontare i rischi derivanti dalle continue crisi climatiche e naturali. Considerando che già nel 2019 meno di un quarto delle banche dell’area euro aveva riflettuto su come il riscaldamento globale e la perdita di natura avessero influenzato la propria gestione del rischio, questa è una buona notizia. Da allora, le banche hanno intensificato significativamente i loro sforzi. Ora dispongono di un numero crescente di pratiche avanzate per identificare, monitorare e – soprattutto – gestire i rischi legati al clima e all’ambiente”, ha proseguito.
“Questo progresso non è venuto dal nulla. È stato ottenuto grazie al duro lavoro di molti banchieri motivati – inclusi esperti di rischio climatico, gestori del rischio e revisori interni – in tutta Europa, in tutti i tipi di banche, siano esse grandi, piccole, locali o globali. Vorrei esprimere il mio apprezzamento per questi sforzi. Il progresso compiuto è anche una testimonianza dell’efficacia della strategia pluriennale della BCE per garantire che le banche sviluppino resilienza ai rischi legati al clima e alla natura”, ha aggiunto.
IL CAMMINO SUI RISCHI LEGATI AL CLIMA E ALLA NATURA
“L’evoluzione delle capacità di gestione dei rischi legati al clima e all’ambiente da parte delle banche dimostra che le banche hanno fatto la loro parte e hanno fatto passi da gigante – ha scritto Elderson -. Ciò significa, ad esempio, che una banca è classificata verde scuro se dispone di una pratica leader, anche se tale pratica leader si riferisce solo a un sottoinsieme delle sue esposizioni. Lo stesso vale per il verde chiaro: questa qualifica indica che una banca dispone di pratiche emergenti, anche se tale pratica emergente si riferisce solo a un sottoinsieme delle sue esposizioni. In altre parole, i grafici non dicono nulla sulla percentuale di attività coperte da pratiche leader o emergenti”.
“Tuttavia, è anche giusto dire che il percorso non è stato sempre facile. Già nel 2022, quasi l’80% delle banche aveva solo pratiche di base di gestione dei rischi legati al clima e all’ambiente o nessuna affatto. Sulla base dei loro modesti livelli di preparazione all’epoca, dopo la revisione tematica del 2022 sui rischi legati al clima e all’ambiente e lo stress test sui rischi climatici, abbiamo incoraggiato le banche ad accelerare il loro progresso e abbiamo fissato chiare scadenze intermedie per il 2023 e scadenze finali per la fine del 2024. Lasciatemi essere chiaro: su una nota positiva, il numero di banche prive di elementi fondamentali è diminuito drasticamente negli ultimi anni”, ha evidenziato.
“Per la nostra prima scadenza intermedia nel marzo 2023, entro la quale alle banche era stato chiesto di disporre di una solida valutazione di materialità, la BCE ha emesso 28 decisioni vincolanti per rafforzare la gestione interna del rischio al fine di iniziare a considerare adeguatamente i rischi legati al clima e all’ambiente, di cui 22 prevedevano la possibile imposizione di penalità pecuniarie periodiche (PPP) qualora le banche non avessero rispettato i requisiti stabiliti in tali decisioni. Per il piccolo numero di casi in cui le banche potrebbero essere state prive di questi elementi fondamentali dopo la scadenza di tali decisioni, il processo per determinare se sono maturate penalità pecuniarie periodiche è attualmente in corso. Comunicheremo maggiori dettagli al termine di questo processo.
Per la seconda scadenza intermedia fissata per la fine del 2023, relativa all’integrazione dei rischi C&E nella governance, strategia e gestione dei rischi delle banche, la maggior parte delle banche ha compiuto passi da gigante. Pertanto, solo nove banche outlier che non disponevano degli elementi fondamentali per gestire adeguatamente questi rischi entro la scadenza hanno ricevuto decisioni di vigilanza vincolanti, inclusa la possibile imposizione di PPP in caso di mancato rispetto dei requisiti. Alcune delle scadenze stabilite in queste decisioni devono ancora maturare e, laddove siano già maturate, il processo per determinare se siano maturate PPP è in corso”, ha spiegato Elderson.
“Per quanto riguarda la nostra scadenza finale alla fine del 2024, entro la quale alle banche è stato chiesto di includere i rischi legati al clima e all’ambiente nei loro processi di stress testing e di valutazione dell’adeguatezza patrimoniale (ICAAP), stiamo finalizzando la nostra valutazione e vediamo già che il numero di banche che non soddisfano gli elementi fondamentali è diminuito ulteriormente”, ha continuato il rappresentante della Bce.
“È incoraggiante osservare non solo la diminuzione delle debolezze fondamentali, ma anche la crescita dell’insieme di pratiche solide e avanzate. Ad esempio, le valutazioni di materialità delle banche stanno diventando sempre più sofisticate e mostrano che la realtà esterna è meglio riflessa nella comprensione dei rischi che le banche affrontano. Ciò ha portato oltre il 90% delle banche a considerarsi materialmente esposte ai rischi legati al clima e all’ambiente. Ciò è significativamente più alto rispetto al 2021, quando solo la metà delle banche aveva raggiunto questa conclusione”.
“Sebbene possiamo constatare che le pratiche delle banche sono diventate più robuste nel tempo, esse dovrebbero servire da base per un progresso autosufficiente nel settore bancario per applicare queste pratiche solide in modo più completo. Ad esempio, osserviamo spesso che le pratiche solide delle banche vengono applicate solo a un sottoinsieme, ma non a tutte le esposizioni, categorie di rischio e aree geografiche pertinenti. Nel contesto della valutazione delle garanzie, ad esempio, vediamo che le banche possono applicare queste pratiche solo ai rischi di transizione ma non ai rischi fisici. Inoltre, le banche hanno difficoltà a coprire tutti i loro portafogli importanti. Ad esempio, l’erogazione di mutui – una parte considerevole dell’attività delle banche europee – non è sempre completamente considerata nella strategia delle banche per gestire i rischi legati al clima e alla natura. Inoltre, le banche sono più avanzate nel coprire i rischi legati al clima e alla natura nel rischio di credito, ma meno in altre categorie di rischio, come il rischio operativo o il rischio di mercato. Inoltre, le banche faticano anche con la quantificazione concreta del rischio in determinate aree”.
“Ecco perché i nostri team di vigilanza continueranno a monitorare i progressi e a sollecitare le banche affinché garantiscano l’implementazione delle loro pratiche solide in tutti i portafogli materiali, le aree geografiche e le categorie di rischio, coprendo sia i rischi fisici e di transizione legati al clima che alla natura”, ha affermato Elderson.
INCLUSIONE NEGLI STRESS TEST E NELLA VALUTAZIONE DELL’ADEGUATEZZA PATRIMONIALE
“Lo stress testing è uno strumento chiave per quantificare meglio dove si trovano i rischi legati al clima e alla natura in una prospettiva futura. È importante notare che lo stress testing dei rischi climatici è ancora lo strumento più frequentemente utilizzato per quantificare il capitale come parte degli ICAAP delle banche. Inoltre, le banche utilizzano i risultati dello stress testing dei rischi fisici, ad esempio, per dare priorità alla raccolta dati per la gestione del rischio all’interno di specifiche aree geografiche in cui si trovano i rischi più elevati. Inoltre, lo stress testing può aiutare le banche ad adattare il loro posizionamento strategico a un’economia in evoluzione, ma crucialmente senza dover abbandonare settori in cui hanno sviluppato competenze”, ha aggiunto ancora.
“Su una nota positiva, tutte le banche hanno ora incluso il rischio climatico nel loro quadro di stress testing. Questo è un grande progresso rispetto al 2022, quando solo il 41% delle banche lo aveva fatto”.
“C’è ancora lavoro da fare per garantire che i quadri di stress testing siano pienamente completi. Ad esempio, non tutte le banche hanno incluso tutti i fattori di rischio materiali, i portafogli pertinenti o i canali di trasmissione. Ciò suggerisce che alcuni potrebbero essere ancora sottovalutati. Inoltre, non tutte le banche hanno incluso i rischi legati alla natura nei loro quadri di stress testing, il che è preoccupante dato che il declino dei servizi ecosistemici è una fonte materiale di rischi finanziari.
Inoltre, tre quarti delle banche non coprono ancora tutti i fattori di rischio materiali legati al clima e alla natura nei loro ICAAP, il che indica anche che i rischi potrebbero essere sottovalutati. Finora, solo un terzo delle banche integra esplicitamente i rischi legati al clima nei propri piani di capitale. Guardando al futuro, le banche devono rendere i loro ICAAP più completi per garantire che la loro capitalizzazione sia commisurata al rischio sottostante”.
LA CRESCENTE MATERIALITÀ DEI RISCHI LEGATI AL CLIMA E ALLA NATURA
“I rischi legati al clima e alla natura sono già una realtà, e la materialità di questi rischi è chiaramente in aumento. E quindi anche le banche devono apportare ulteriori miglioramenti nella loro preparazione. Il riscaldamento globale è già sul punto di superare la soglia di 1,5 gradi Celsius. Purtroppo, il mondo è sulla buona strada per un aumento medio della temperatura di 3,1 gradi Celsius entro la fine del secolo. E anche questo dipende dal fatto che tutti i governi rispettino le loro attuali politiche e le attuino in tempo e per intero”, ha ammesso Elderson.
“I rischi fisici che si stanno già materializzando – le inondazioni a Valencia l’anno scorso, l’ondata di calore che ha attraversato l’Europa la scorsa settimana o gli incendi boschivi che rischiano di trasformarsi in incendi urbani e che minacciano la periferia di Marsiglia questa settimana – sono solo la punta dell’iceberg. Immaginate un mondo soggetto a 3,1 gradi Celsius di riscaldamento globale…
Gli scienziati – e sempre più anche i partecipanti al mercato finanziario – stanno lanciando l’allarme. L’assicuratore Allianz, ad esempio, ha avvertito che le temperature globali si stanno avvicinando rapidamente a livelli tali che gli assicuratori non sarebbero più in grado di operare, creando “un rischio sistemico che minaccia le fondamenta stesse del settore finanziario”. E l’ultimo rapporto “sigma” di Swiss Re identifica una tendenza a lungo termine di un aumento annuo del 5-7% delle perdite assicurate dovute a catastrofi naturali, suggerendo che queste perdite continueranno semplicemente ad aumentare. Altri sottolineano che, a differenza dei fattori di rischio ciclici, il rischio climatico è uno shock permanente che va in un’unica direzione, con gravi effetti a lungo termine sui prezzi delle case e sul valore di altri asset”.
“Ecco perché è fondamentale aggiornare continuamente le valutazioni di materialità. Man mano che i nostri modelli migliorano e diventano disponibili più dati, le stime dell’impatto economico delle crisi climatiche e naturali vengono costantemente riviste al rialzo. Inoltre, sappiamo che le metodologie e gli scenari alla base di queste valutazioni probabilmente comportano una sottovalutazione dei rischi. Ad esempio, per quanto riguarda i rischi fisici – come inondazioni, ondate di calore o incendi boschivi e urbani – gli esperti avvertono che possono essere gravemente sottovalutati, soprattutto perché i modelli non tengono conto di punti di svolta o eventi concatenati. La crisi climatica si sta evolvendo più rapidamente di quanto previsto in precedenza, con impatti che si manifestano a temperature inferiori a quelle stimate”.
“La BCE continuerà pertanto a monitorare gli sviluppi nelle valutazioni di materialità delle banche, poiché sono fondamentali per identificare efficacemente i rischi prospettici su cui le banche devono concentrarsi”.
L’IMPORTANZA DI DATI DI QUALITÀ PER IDENTIFICARE RISCHI E OPPORTUNITÀ
“La disponibilità di dati affidabili, significativi e comparabili da parte delle aziende rimane essenziale per sapere dove si nascondono i rischi e dove si possono trovare le opportunità. In questo contesto, i requisiti di rendicontazione nel quadro della finanza sostenibile dell’UE forniscono informazioni indispensabili sui rischi finanziari e rappresentano una soluzione al patchwork di diversi criteri di rendicontazione”.
“Quando si discutono iniziative di semplificazione, è quindi fondamentale trovare il giusto equilibrio tra la quantità di dati che le aziende segnalano e il numero di aziende a cui viene richiesto di farlo. Sebbene sia importante preservare dati vitali per valutare i rischi e le opportunità finanziarie legate al clima e alla natura, c’è spazio per semplificare e ridurre i requisiti di rendicontazione. Tuttavia, escludere troppe aziende dalla Direttiva sulla rendicontazione di sostenibilità delle imprese potrebbe ridurre la disponibilità di informazioni su parti importanti della nostra economia. È per questo che la nostra opinione della BCE ha proposto – oltre alla soglia di 1.000 dipendenti della Commissione Europea – di includere anche le imprese medio-grandi (con 500-1.000 dipendenti) che segnalerebbero secondo standard di rendicontazione semplificati e più proporzionati”.
UN APPROCCIO PRAGMATICO E MIRATO ALLA PIANIFICAZIONE DELLA TRANSIZIONE
“Considerando i notevoli progressi nella gestione dei rischi C&E, le banche sotto vigilanza europea sono ben posizionate per soddisfare i futuri requisiti prudenziali di pianificazione della transizione che entreranno in vigore nel 2026”.
“La BCE approccerà i requisiti di pianificazione della transizione in modo graduale e mirato, concentrandosi sui nuovi elementi delle Linee guida dell’Autorità Bancaria Europea sulla gestione dei rischi ambientali, sociali e di governance. Questo perché la maggior parte delle disposizioni contenute in queste Linee guida sono già state presenti nelle nostre valutazioni di vigilanza fino ad oggi. Laddove persistono carenze, come sulla completezza e copertura dei portafogli e delle aree geografiche, i Team di Vigilanza Congiunti le discuteranno con le banche nell’ambito della loro supervisione ordinaria. Come primo passo nell’ambito del nostro mandato di pianificazione prudenziale della transizione, alla fine di quest’anno e per tutto il 2026, avvieremo dialoghi informali con le banche per discutere progressi, sfide e aree di miglioramento. Solo in una fase successiva, nel 2027, effettueremo una valutazione più formale”.
I PROSSIMI PASSI
“Un modo per migliorare la preparazione è attingere alle buone pratiche che abbiamo già visto nelle banche di tutta Europa. Dopotutto, la nostra prospettiva unica di supervisore europeo ci consente di confrontare le pratiche in tutta Europa. Sulla base della risposta positiva ai nostri precedenti rapporti sulle buone pratiche derivanti dallo stress test climatico e dalla revisione tematica, nel corso di quest’anno pubblicheremo un compendio aggiornato di buone pratiche a cui potranno attingere banche di diverse dimensioni e modelli di business provenienti da diversi paesi. Inoltre, ospiteremo una conferenza di sensibilizzazione del settore il 1° ottobre 2025, durante la quale discuteremo i progressi, le buone pratiche e le sfide rimanenti nella gestione dei rischi e nella pianificazione del capitale.
La vigilanza bancaria europea continuerà a impegnarsi per un settore bancario europeo resiliente a tutti i fattori di rischio materiali che affronta, inclusi quelli derivanti dalle crisi climatiche e naturali. Perché solo banche resilienti possono svolgere il loro ruolo di vitale importanza nell’economia, finanziando gli investimenti tanto necessari nelle transizioni verde, digitale e della difesa in modo che possiamo preservare il nostro modo di vivere e rimanere padroni del nostro destino”, ha concluso Elderson.