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L’insaziabile sete di GNL dell’Europa sta causando blackout nei Paesi in via di sviluppo

Gnl

L’Europa può pagare di più per il gas naturale liquefatto, quindi i commercianti stanno inviando i loro carichi lì

A giugno, per la prima volta in assoluto, l’Unione Europea ha importato dagli Stati Uniti più GNL che dalla Russia. Il cambiamento senza precedenti è arrivato mentre l’UE si è affrettata a riempire i suoi impianti di stoccaggio del gas prima della prossima stagione invernale, nel timore che la Russia possa chiudere i rubinetti del gas in qualsiasi momento. L’Unione Europea ha anche spinto i prezzi del GNL alle stelle, rendendoli inaccessibile per i Paesi in via di sviluppo.

“A causa della guerra in Ucraina, ogni singola molecola disponibile nella nostra regione è stata acquistata dall’Europa, perché stanno cercando di ridurre la loro dipendenza dalla Russia”, ha detto a inizio luglio il ministro del Petrolio pakistano, Musadik Malik. Il Pakistan ha sofferto di blackout a causa dell’insufficienza delle forniture di GNL di cui il Paese ha bisogno per far funzionare le sue centrali elettriche. E il motivo delle forniture insufficienti è che l’Europa può pagare di più per la merce, quindi i commercianti stanno inviando i loro carichi lì, compresi i carichi originariamente destinati al Pakistan e ad altri Paesi asiatici.

L’EUROPA STA SOTTRAENDO GNL ALL’ASIA

Secondo i dati di Wood Mackenzie, mentre le importazioni europee di GNL sono aumentate del 49% da inizio anno a metà giugno, le importazioni del Pakistan nello stesso periodo sono diminuite del 15%, quelle verso l’India sono diminuite del 16% e le importazioni cinesi di GNL sono diminuite di oltre un quinto.

“La crisi europea del gas sta risucchiando il mondo dal GNL”, ha commentato Valery Chow, capo della ricerca su gas e GNL dell’Asia presso Wood Mackenzie. “I mercati emergenti in Asia ne hanno sopportato il peso e non c’è una fine in vista”.

Non tutti sembrano essere così pessimisti. L’agenzia Reuters a fine giugno ha riferito che la domanda di GNL dall’Asia è in ripresa, con un analista che prevede un calo delle importazioni di GNL dell’Unione Europea nella seconda metà dell’anno.

“C’è stato un crescente squilibrio tra l’Asia e l’Europa, con le azioni europee in crescita a scapito delle scorte asiatiche”, ha affermato l’amministratore delegato di Capra Energy, Tamir Druz. “Prevediamo che le importazioni di GNL per l’UE, la Turchia e il Regno Unito nella seconda metà del 2022 saranno inferiori a quanto visto nei primi sei mesi, con un calo di circa il 16%, o 10 milioni di tonnellate”, ha aggiunto Druz.

“L’Asia si sta già preparando per l’inverno, con le navi GNL che vanno a ruba con noleggi di più mesi, poiché i noleggiatori temono di ritrovarsi senza capacità di spedizione durante i mesi critici”, ha affermato un altro analista, Kaushal Ramesh di Rystad Energy.

Potrebbe essere così, ma la scorsa settimana il Pakistan non è riuscito ad attirare alcuna offerta in una gara da 1 miliardo di dollari per il GNL, e l’India si è rivolta a una generazione più alimentata a carbone per mantenere le luci accese. In Bangladesh, come in Pakistan, è stato necessario far rispettare i blackout.

IL RITORNO DEI CONTRATTI A LUNGO TERMINE

Nel frattempo, i contratti GNL a lungo termine stanno guadagnando popolarità poiché gli acquirenti si rendono conto che potrebbe essere una buona idea bloccare i prezzi attuali, per quanto alti possano essere, per evitare ulteriori shock di prezzo che sono abbastanza probabili, poiché il mercato globale del gas segue le orme di petrolio, con la domanda prima dell’offerta.

La Cina – che, dopo aver superato il Giappone lo scorso anno, è il più grande importatore mondiale di GNL – nel 2021 ha chiuso 23 contratti a lungo termine. Ciò ha ridotto la quota degli acquisti di GNL sul mercato spot ad appena il 39% delle importazioni totali.

L’Europa, d’altra parte, è stata notoriamente riluttante a impegnarsi in contratti a lungo termine per la fornitura di idrocarburi a causa dei suoi piani di transizione energetica. Ora potrebbe essere necessario riconsiderare questa riluttanza: il Qatar ha informato gli acquirenti europei che, se vogliono il suo GNL, dovranno assumersi un impegno a lungo termine.

Anche gli esportatori di GNL statunitensi sono sostenitori degli accordi a lungo termine, e hanno ottenuto punti con gli acquirenti europei. Il mese scorso l’utility tedesca EnBW ha siglato un accordo con Venture Global per la fornitura di GNL a lungo termine. French Engie ha firmato un contratto di fornitura a lungo termine con NextDecade all’inizio di quest’anno, dopo aver inizialmente abbandonato l’accordo a causa di problemi sulle emissioni.

LE CONSEGUENZE SUI PAESI IN VIA DI SVILUPPO

Questi contratti a lungo termine sono molto probabilmente una cattiva notizia per i Paesi in via di sviluppo, che difficilmente possono permettersi le tariffe negoziate in un momento di scarsa offerta. Ciò significa che, dopo aver prosciugato il mercato spot dei carichi di GNL, la ricca Europa ora bloccherà anche l’approvvigionamento a lungo termine, grazie alla sua maggiore capacità di spesa.

Quest’ultima, tuttavia, significa che gli acquirenti europei dovranno continuare a pagare un premio ai prezzi asiatici affinché il GNL continui a fluire nella loro direzione. Il mercato spot è ancora il re, e rimarrà stretto mentre la Russia chiuderà il Nord Stream 1 per 10 giorni per una manutenzione programmata.

I prezzi potrebbero rallentare un po’ quando – o se – l’UE riuscirà a riempire i suoi impianti di stoccaggio del gas al livello pianificato ad inizio anno, che è dell’80% entro novembre. Fino ad allora, c’è poca speranza di sollievo tra i Paesi in via di sviluppo che hanno scelto di unirsi al mainstream energetico guidato dall’Europa e di passare dal carbone al gas meno inquinante.

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