La sicurezza energetica europea potrebbe essere a rischio se le esportazioni di GNL dal Qatar e dagli Emirati Arabi Uniti venissero interrotte.
I mercati globali del gas stanno diventando più rischiosi, incerti e vulnerabili alle interruzioni della catena di approvvigionamento. Vari eventi hanno storicamente influenzato l’offerta e la domanda di gas, influenzando la volatilità dei prezzi del gas a livello globale. Tali eventi includono problemi di sicurezza presso gli impianti di esportazione, crisi economiche, disastri naturali, condizioni meteorologiche estreme, variazioni dei prezzi del petrolio, riduzioni dell’offerta, interruzioni alle principali rotte di transito, variazioni nella produzione di energia rinnovabile e livelli di stoccaggio del gas. È quanto sottolinea uno report di Ana Maria Jaller-Makarewicz dello IEEFA.
LE “STROZZATURE” MARITTIME: LO STRETTO DI MALACCA E LO STRETTO DI HORMUZ
I punti di strozzatura marittimi sono stretti canali lungo rotte marittime ampiamente utilizzate e sono fondamentali per il commercio di petrolio e gas. Problemi di transito attraverso uno qualsiasi dei principali punti di strozzatura del mondo di solito portano ad aumento dei costi, tempi di percorrenza più lunghi e interruzioni del commercio globale.
A causa di problemi geopolitici, pirateria, condizioni meteorologiche e altri fattori, il transito attraverso i principali punti di strozzatura è cambiato negli ultimi anni.
Il transito attraverso lo stretto di Malacca, un punto di strozzatura cruciale per le spedizioni di petrolio e gas, è a rischio di attacchi di pirateria e rapina a mano armata. Il Canale di Panama ha subito una grave siccità, limitando il numero di navi che lo attraversano.
LO STRETTO DI HORMUZ È LA SECONDA ROTTA PETROLIFERA PIÙ IMPORTANTE, CON CIRCA IL 35% DELL’OFFERTA GLOBALE DI PETROLIO VIA MARE E IL 20% DELLE ESPORTAZIONI GLOBALI DI GNL
Dopo lo stretto di Malacca, lo stretto di Hormuz è la seconda rotta petrolifera più importante, con circa il 35% dell’offerta globale di petrolio via mare e il 20% delle esportazioni globali di GNL che lo attraversano nel 2024. Lo stretto si trova tra l’Oman e l’Iran, collegando il Golfo Persico con il Golfo di Oman e il Mar Arabico oltre. È stato a rischio di interruzione a causa di problemi geopolitici, ma finora è rimasto aperto. Ancora una volta, questa situazione ha dimostrato la fragilità del mercato del petrolio e del gas.
Circa il 94% del GNL esportato dal Golfo Persico attraverso lo stretto di Hormuz proviene dal Qatar e il resto dagli Emirati Arabi Uniti (EAU). Gli Emirati Arabi Uniti – che sono anche un importatore di GNL – e il Kuwait si riforniscono di circa il 60% delle loro importazioni di GNL dal Qatar e il resto tramite lo stretto di Hormuz dalla Nigeria, dagli Stati Uniti e da altri paesi. Il Bahrein ha iniziato a importare GNL nel maggio 2025.
I volumi di transito di GNL attraverso i canali di Suez e Panama e il Capo di Buona Speranza sono cambiati negli ultimi anni, mentre il transito attraverso lo stretto di Hormuz è rimasto stabile al 20% medio degli scambi globali di GNL.
Nel 2021, il 7% degli scambi di GNL è avvenuto via Capo di Buona Speranza, il 10% via Canale di Suez e il 5% via Canale di Panama. Nel 2024, il 15% degli scambi di GNL è avvenuto via Capo di Buona Speranza, l’1% via Canale di Suez e l’1% via Canale di Panama.
Con l’intensificarsi dei problemi geopolitici, aumenta il rischio di colli di bottiglia nell’offerta di petrolio e gas naturale. Più l’Europa importa combustibili fossili, più è vulnerabile ai problemi geopolitici globali.
Sebbene l’Asia sia la destinazione principale del GNL proveniente dal Qatar e dagli Emirati Arabi Uniti, la sicurezza energetica dell’Europa potrebbe essere a rischio se le esportazioni di combustibile da queste fonti venissero interrotte. L’Europa è stata la destinazione del 13% delle esportazioni di GNL dal Qatar e dagli Emirati Arabi Uniti nel 2024; l’82% delle esportazioni è andato in Asia. Questi volumi sono transitati attraverso lo stretto di Hormuz.
L’ITALIA È IL SESTO IMPORTATORE DI GNL DAL QATAR E DAGLI EMIRATI ARABI UNITI
L’Italia è il sesto importatore di GNL dal Qatar e dagli Emirati Arabi Uniti, dopo Cina, India, Corea del Sud, Pakistan e Taiwan. Altri importatori europei di GNL da questi due paesi includono Belgio, Polonia, Spagna, Regno Unito e Francia.
Circa il 50% delle importazioni europee di GNL dal Qatar e dagli Emirati Arabi Uniti nel 2024 sono state acquistate dall’Italia, il 24% dal Belgio e il 13% dalla Polonia.
Il transito di GNL attraverso Bab el Mandeb – uno stretto tra l’Arabia e l’Africa – e il Canale di Suez è diminuito dopo luglio 2024 a causa di problemi di sicurezza nella regione. Ciò ha contribuito alla riduzione del 26% delle importazioni di GNL in Europa dal Qatar e dagli Emirati Arabi Uniti nel 2024, ma il Qatar ha comunque rappresentato il 10% delle importazioni di GNL del continente in quell’anno.
Quasi la metà (45%) delle importazioni di GNL in Italia provenivano dal Qatar nel 2024. Tale cifra era del 38% sia per il Belgio che per la Polonia.
IMPATTO DEI PREZZI DEL GAS SEMPRE PIÙ VOLATILI
I prezzi del gas e del GNL sono sempre più volatili e imprevedibili. Ciò ha portato gli acquirenti europei e asiatici a competere per i carichi di GNL sul mercato spot.
Nell’agosto 2022, il prezzo del gas presso il Title Transfer Facility (TTF) dei Paesi Bassi ha raggiunto un livello record di 70 dollari per milione di British thermal units, ovvero 340 euro per megawattora. Il prezzo è diminuito significativamente all’inizio di giugno 2023. Il calo è stato causato principalmente dal calo della domanda europea di gas di oltre il 10% su base annua nella prima metà del 2023. In quei mesi, l’Europa ha superato gli offerenti asiatici per i carichi di GNL.
Gli alti prezzi del gas nel 2022 e l’aumento delle importazioni di GNL hanno portato gli Stati membri dell’UE a spendere circa 116 miliardi di euro per il GNL in quell’anno. I paesi dell’UE hanno speso circa 225,3 miliardi di euro per le importazioni di GNL nei tre anni tra il 2022 e il 2024.
I prezzi del petrolio e del gas continuano a fluttuare nel 2025 a causa di problemi geopolitici. Anche il differenziale tra i prezzi del gas naturale TTF e Japan Korea Marker (JKM) si è spostato, con i prezzi TTF inferiori e superiori a JKM a causa della crescente concorrenza per il GNL tra gli acquirenti europei e asiatici.
I premi assicurativi per i rischi di guerra hanno influito sull’impennata delle tariffe dei vettori di GNL a causa dei timori di un’escalation del conflitto tra Israele e Stati Uniti con l’Iran e di possibili interruzioni attraverso lo stretto di Hormuz.
Gli alti prezzi del gas hanno un effetto diretto sui prezzi dell’elettricità in Europa, poiché le centrali elettriche a gas sono spesso la fonte marginale di produzione di elettricità, fissando il prezzo quando la domanda è alta.
COME GARANTIRE L’APPROVVIGIONAMENTO ENERGETICO EUROPEO
La sicurezza energetica europea potrebbe essere compromessa da interruzioni dell’approvvigionamento, aumento della dipendenza dalle importazioni, volatilità dei prezzi e incertezza del mercato, tra gli altri fattori. Ma il continente ha trovato dei modi per diminuire questo rischio.
Ridurre la domanda di gas è fondamentale per ridurre la dipendenza dalle importazioni di GNL. La domanda europea di gas è diminuita del 20% tra il 2021 e il 2024. Le sue importazioni di GNL sono diminuite del 19% su base annua nel 2024.
ITALIA, BELGIO E POLONIA SONO I PIÙ DIPENDENTI DALLE IMPORTAZIONI DI GNL CHE TRANSITANO ATTRAVERSO LO STRETTO DI HORMUZ
Tra i paesi europei, Italia, Belgio e Polonia sono i più dipendenti dalle importazioni di GNL che transitano attraverso lo stretto di Hormuz. Tuttavia, se riducono il consumo di gas, anche la loro dipendenza dal GNL diminuirà.
L’ambizione dell’Europa di diventare più indipendente dal punto di vista energetico potrebbe essere raggiunta diminuendo la sua dipendenza dai combustibili fossili importati, diversificando al contempo le fonti energetiche e aumentando la diffusione di energie rinnovabili, l’elettrificazione e l’efficienza energetica, ha concluso Ana Maria Jaller-Makarewicz dello IEEFA.
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