Ecco chi è pronto a sfruttare il boom petrolifero in Suriname

Negli ultimi anni il Suriname ha fatto progressi in termini di riforme fiscali, tra cui la completa rimozione dei sussidi per il carburante, l’eliminazione graduale dei sussidi per elettricità, acqua e gas e l’ampliamento della base imponibile dell’Iva

Il bacino offshore Guyana-Suriname è emerso come uno dei principali, se non il principale, nuovi hotspot petroliferi al mondo. Nel maggio scorso GlobalData ha condotto un sondaggio per identificare i giacimenti petroliferi con le migliori prospettive a breve e medio termine: tra le zone petrolifere emergenti si è distinta quella della Guyana-Suriname, con il 33% degli intervistati che la vede come il più grande motore di crescita per lo sviluppo del settore.

Circa il 22% degli intervistati considera i Paesi africani di frontiera come Namibia, Senegal, Tanzania e Mauritania come aventi delle forti prospettive, grazie alle recenti scoperte offshore.

IL RUOLO CRESCENTE DEL SURINAME NEL MERCATO PETROLIFERO

“Il bacino Guyana-Suriname è salito all’attenzione in seguito all’annuncio del pozzo di scoperta Liza-1 al largo della Guyana nel 2015”, ha osservato GlobalData. Il bacino della Guyana, al largo della costa nord-orientale del Sudamerica, è pronto ad avere un impatto importante sui mercati petroliferi mondiali, se la proiezione di Exxon Mobil di quasi 11 miliardi di barili di petrolio in una singola sezione del bacino si avvererà. ExxonMobil e la sua controparte americana, Hess, così come la cinese CNOOC hanno fatto oltre 30 scoperte significative nel blocco Stabroek, con la produzione che è iniziata nel dicembre 2019 dalla nave FPSO Liza Destiny e che alla fine del 2022 produceva circa 150.000 barili di petrolio al giorno.

I PUNTI DI FORZA DEL BACINO PETROLIFERO DEL SURINAME

Il punto focale del boom petrolifero del Suriname – scrive Oilprice –  è il blocco offshore 58, che comprende 1,4 milioni di acri lordi in profondità d’acqua che vanno da -100 metri a più di 2.100 metri e che può contenere fino a 6,5 ​​miliardi di barili di risorse petrolifere.

Negli ultimi anni il Suriname ha fatto progressi in termini di riforme fiscali, tra cui la completa rimozione dei sussidi per il carburante, l’eliminazione graduale dei sussidi per elettricità, acqua e gas e l’ampliamento della base imponibile dell’Iva. Il debito pubblico centrale del Paese è sceso dal 146% del PIL alla fine del 2020 al 92,9% del 2023, e il Fondo Monetario Internazionale prevede che quest’anno scenderà sotto il 90%. “L’aggiustamento fiscale che hanno fatto è stato ingente: sono passati da deficit fiscali a due cifre, un saldo del debito astronomicamente alto, a dove sono oggi”, ha commentato Thomas Jackson, analista di Oppenheimer & Co.

I TRE ATTORI DEL BOOM PETROLIFERO IN SURINAME

Ecco i tre principali attori del boom petrolifero in Suriname.

APA CORP.

APA è entrata nel piccolo Paese sudamericano dopo aver vinto le offerte per il Blocco 53 nel 2012 e per il Blocco 58 offshore nel 2015. Questi asset sono stati poi trasferiti alla società nel 2021. APA ha effettuato 5 scoperte petrolifere commerciali dal gennaio 2020, con la più recente che è avvenuta nel febbraio 2023, con il pozzo di valutazione Sapakara South-2.

Il pozzo Sapakara South-2 contiene circa 200 milioni di barili di petrolio, il che conferisce alla scoperta almeno 525 milioni di barili di risorse petrolifere da sfruttare da parte delle due società. APA possiede anche una quota di lavoro del 45% nel blocco 53 al largo della costa del Suriname. Gli investitori che sperano che il Suriname possa replicare il successo della Guyana dovranno aspettare ancora un po’, perché APA e TotalEnergies devono ancora prendere una decisione finale di investimento (FID) sul Blocco 58. La FID dovrebbe arrivare nel quarto trimestre 2024, con l’avvio della produzione previsto per il 2028.

Guardando alle azioni di APA, sembrano economiche solo in base alla produzione attuale. L’attuale prezzo delle azioni APA ammonta ad una valutazione di 33 dollari/MBOE rispetto ai 77 d/MBOE di Devon, ai 72 d/MBOE di Pioneer Natural Resource e ai 112 d/MBOE di Hess. Ciò implica che le azioni potrebbero avere un serio potenziale di rialzo, una volta che la società inizierà a produrre greggio dai suoi asset in Suriname.

TOTALENERGIES

APA e il gigante francese del petrolio e del gas TotalEnergies sono i principali operatori delle attività petrolifere del Suriname. Il mese scorso l’amministratore delegato di TotalEnergies, Patrick Pouyanne, ha affermato che la società potrebbe decidere sul suo progetto da 9 miliardi di dollari già alla fine del terzo trimestre. Secondo Pouyanne, “il Suriname darà un contributo significativo” ai flussi di cassa del gruppo, quando i ricavi del petrolio inizieranno a fluire, nel 2028. Il mese scorso TotalEnergies ha annunciato che uscirà da un blocco ricco di gas al largo del Sudafrica perché le scoperte “sono troppo difficili da sviluppare economicamente e da monetizzare”, confermando le precedenti speculazioni. Non è stata una decisione facile: TotalEnergies aveva speso almeno 400 milioni di dollari per il progetto, utilizzando soluzioni ingegneristiche altamente sofisticate per perforare una delle correnti oceaniche più veloci al mondo.

CHEVRON

Lo scorso maggio gli azionisti di Hess hanno firmato la proposta di fusione da 53 miliardi di dollari con Chevron, che darà a quest’ultima un’esposizione diretta alle attività della Guyana-Suriname. Tuttavia, Exxon si è mossa per bloccare la fusione, sostenendo che Hess avrebbe dovuto prima darle l’opportunità di acquistare la sua quota nel prezioso asset della Guyana e che Chevron ha strutturato l’accordo in modo da aggirare il diritto di prelazione di Exxon, se fosse stato innescato da un cambio di controllo in Guyana. Secondo Exxon, l’asset della Guyana è così prezioso che la fusione innescherebbe un cambio di controllo e darebbe ad Exxon e a CNOOC un diritto di prelazione sulla vendita dell’asset. Un collegio arbitrale ora cercherà di determinare il valore reale della quota di Hess in Guyana.

Attualmente Exxon possiede una quota del 45% nella Guyana, mentre Hess e la cinese CNOOC possiedono rispettivamente una quota del 30% e del 25%. Il mese scorso Hess ha pubblicato un rapporto sugli utili del secondo trimestre molto positivo, spiegando che la sua quota nella prolifica Guyana l’ha aiutata a superare le stime.

La società ha riportato un EPS non-GAAP del secondo trimestre 2024 di 2,62 dollari, superando il consenso di Wall Street di 0,07 dollari, mentre un fatturato di 3,26 miliardi di dollari è stato buono per una solida crescita del 40,5% anno su anno, sebbene abbia mancato il consenso di 30 milioni di dollari.

La produzione di Hess è aumentata del 27,6%, a 494.000 barili di petrolio e gas al giorno, grazie in gran parte ad un aumento del 75% anno su anno in Guyana a 192.000 b/g, rispetto ai 110.000 b/g del trimestre dello scorso anno.