Sebbene Israele abbia una produzione di gas in eccesso, che attualmente sostiene la crescente domanda di Egitto e Giordania, secondo l’analisi di Rystad Energy, un conflitto continuato o intensificato avrebbe implicazioni di vasta portata.
Il conflitto in corso tra Israele e Hamas, il gruppo militante palestinese, rappresenta una seria minaccia per il mercato regionale del gas naturale e potrebbe avere effetti a catena sulla fornitura di gas naturale liquefatto (GNL) in Europa con l’avvicinarsi dell’inverno.
GUERRA ISRAELE-HAMAS: COSA NE SARA’ DEI PROGETTI ISRAELIANI
Il destino dei tre maggiori progetti israeliani di sviluppo del gas – Tamar, Leviathan e Karish – influenzerà notevolmente il mercato regionale. Un rimpasto geopolitico regionale – secondo Rystad Energy – potrebbe ostacolare i progressi verso la normalizzazione, mettere a rischio gli investimenti a monte e compromettere gli obiettivi di esportazione in un momento in cui l’esplorazione e la scoperta di risorse a basso costo sono aumentate.
Leviathan rappresenta il 44% dell’attuale produzione di gas israeliana, seguito da Tamar e Karish con rispettivamente il 38% e il 18%. Tamar fornisce oltre il 70% della domanda interna di gas di Israele ed è la principale fonte di generazione di elettricità alimentata a gas. Si stima che dal 5% all’8% della produzione di Tamar venga esportata.
LE IMPORTAZIONI DELL’EGITTO IN NUMERI
L’Egitto importa circa 7 miliardi di piedi cubi all’anno di gas naturale dai complessi di Tamar e Leviathan, contribuendo a soddisfare la domanda interna e ad alimentare gli impianti di liquefazione. Rystad Energy stima che l’Egitto abbia esportato 3,7 milioni di tonnellate di GNL tra ottobre 2022 e gennaio 2023, con la quantità più alta pari a poco meno di 1 milione di tonnellate nel dicembre 2022. Questo picco di produzione è più o meno uguale all’arresto della produzione di 33 giorni di Tamar ai tassi attuali.
Il gas israeliano attualmente copre meno del 10% del consumo di gas dell’Egitto e, nei primi tre trimestri di quest’anno, le esportazioni di GNL sono diminuite di circa il 50% rispetto allo scorso anno. Questo calo è il risultato di un aumento del consumo domestico di gas durante la stagione estiva. Date queste dinamiche in evoluzione, sorgono interrogativi sulla sostenibilità delle esportazioni di gas verso l’Egitto con l’avvicinarsi dell’inverno.
“Nonostante le fosche previsioni per l’imminente inverno di El Niño, la situazione attuale presenta un fattore rialzista. Lo stoccaggio nell’Unione Europea (UE) è attualmente superiore al 97% e il consumo di gas è ancora al di sotto dei livelli registrati nel 2022. Inoltre, esiste la possibilità di un aumento delle esportazioni di gas dagli Stati Uniti. È probabile che il conflitto in corso abbia un impatto limitato al rialzo sui prezzi del gas a breve termine che rifletterà un premio per il rischio geopolitico già manifestato nei prezzi del petrolio. Tuttavia, permane il rischio di un’escalation in un conflitto più ampio che potrebbe causare un aumento a breve termine dei prezzi dell’energia. Se i prezzi elevati dell’energia portano all’inflazione e a un ulteriore inasprimento dei tassi di interesse, potrebbero eventualmente correggersi al ribasso nei mesi a venire se le prospettive economiche peggiorano in questo senso”. Questo è quanto dichiara, in una nota, Aditya Saraswat, vicepresidente di Middle East Upstream, Rystad Energy.
I RISCHI DELLA CHIUSURA DI TAMAR
Il giacimento di gas Tamar si è sviluppato rapidamente nell’arco di quattro anni in risposta alla cessazione delle forniture di gas naturale da parte dell’Egitto a Israele. Tamar attualmente gestisce sei pozzi di produzione, con una produzione giornaliera compresa tra 7,1 milioni e 8,5 milioni di metri cubi al giorno (MMcmd) di gas. Il progetto ha svolto un ruolo significativo nel rafforzare l’indipendenza energetica di Israele, soddisfacendo il 70% del suo fabbisogno di produzione di elettricità e diminuendo la sua dipendenza dal carbone e dal petrolio.
Se il giacimento di gas Tamar verrà chiuso a breve, Israele utilizzerà altri combustibili come carbone e olio combustibile per generare elettricità. Tuttavia, chiusure prolungate potrebbero richiedere la perforazione di ulteriori pozzi, il che potrebbe richiedere mesi, e Israele sarà costretto a utilizzare il gas del giacimento Leviathan per soddisfare le proprie esigenze invece di venderlo ai paesi vicini come la Giordania e l’Egitto.
IL CONFLITTO PROLUNGATO MINACCIA IL GIACIMENTO DI LEVIATHAN
La Giordania – analizza Rystad Energy -ottiene la maggior parte delle sue importazioni di gas dal giacimento Leviathan, situato vicino a Tamar, che è anche la principale fonte di esportazioni di gas verso l’Egitto. Se il conflitto dovesse peggiorare, c’è il rischio di chiudere il giacimento Leviatano. Ciò rappresenterebbe una battuta d’arresto significativa per la regione, dato che recentemente l’Egitto ha importato quasi il doppio dei volumi di gas contrattati da Israele. Nel 2022, Leviathan ha esportato 4,9 miliardi di metri cubi di gas in Egitto, rispetto ai 3,1 miliardi di metri cubi nella prima metà del 2023. Inoltre, esiste il rischio considerevole di perdere circa 4 miliardi di dollari in investimenti di capitale per importanti progetti upstream nei prossimi tre anni a causa del potenziale cambiamento nel panorama regionale. Questa svolta potrebbe minare i progressi compiuti verso la normalizzazione di una regione che ha visto un significativo successo esplorativo e la scoperta di risorse a basso costo.
A RISCHIO GLI INVESTIMENTI
Nel 2025 – secondo quanto riporta Rystad Energy – il progetto di espansione Tamar sarà quello maggiormente colpito tra tutti i progetti upstream in Israele. Degli 1,6 miliardi di dollari che dovrebbero essere investiti in questi progetti, il 75% – pari a 1,2 miliardi di dollari – sarà destinato all’espansione del giacimento di gas naturale di Tamar.
Leviathan Phase 1B è un altro piano interessato, in particolare nel 2026, poiché sono a rischio 435 milioni di dollari di investimenti di capitale. L’obiettivo è quello di creare un’unità galleggiante di gas naturale liquefatto (FLNG) con una capacità compresa tra 4 e 5 milioni di tonnellate metriche all’anno (MMtpa) come alternativa all’accesso al mercato europeo. Il campo Leviathan può produrre fino a 2,1 miliardi di piedi cubi al giorno (Bcfd) e il suo potenziale di accelerazione è di circa 700 milioni di piedi cubi al giorno (MMcfd).
Israele, Egitto e Cipro – analizza Rystad Energy – costruiranno il gasdotto del Mediterraneo orientale che trasporterà il gas naturale in Europa attraverso la Grecia. Il costo stimato del progetto è di 6,5 miliardi di dollari e deve affrontare sfide dovute alle controversie sui confini nella regione. Il progetto potrebbe essere redditizio grazie al basso costo e all’ampia fornitura di gas naturale e la sua capacità potrebbe essere aumentata da 10 a 20 miliardi di metri cubi all’anno. Tuttavia, gli investitori potrebbero essere scoraggiati dall’investire nel progetto a causa dei suoi costi elevati e dei conflitti.