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Perché il previsto deficit di rame nel 2030 minaccia rinnovabili e auto elettriche

Rame

Secondo l’analisi di Rystad Energy il ritardo negli investimenti di rame potrebbe portare a un deficit di 6 mln di tonnellate entro 8 anni

La domanda globale di rame, un componente essenziale nella produzione di veicoli elettric ed elettronica di consumo, supererà l’offerta di oltre sei milioni di tonnellate entro il 2030, secondo le previsioni di Rystad Energy. Un deficit di questa portata avrebbe ramificazioni di ampia portata per la transizione energetica visto che attualmente non vi è alcun sostituto del rame nelle applicazioni elettriche. Per questo, avverte la società di consulenza, sono necessari investimenti significativi nell’estrazione del rame.

DOMANDA DI RAME IN AUMENTO DEL 16% ENTRO LA FINE DEL DECENNIO

Rystad Energy prevede che la domanda di rame aumenterà del 16% entro la fine del decennio, raggiungendo 25,5 milioni di tonnellate all’anno (tpa) entro il 2030, rispetto a una previsione di fornitura che mostra una diminuzione del 12% rispetto ai livelli del 2021. Le stime basate sui progetti attuali e previsti mostrano che l’offerta raggiungerà i 19,1 milioni di tonnellate all’anno, ben al di sotto della quantità necessaria per soddisfare la domanda.

INVESTIMENTI RISCHIO MA PREZZI ELEVATI POSSONO INCORAGGIARE INVESTITORI

Gli investimenti nell’estrazione del rame sono rischiosi poiché le attuali operazioni di estrazione in corso sono vicine al picco di capacità a causa della qualità del minerale e dell’esaurimento delle riserve, esercitando una pressione al rialzo sui costi di produzione e sulle emissioni. Tuttavia, i prezzi del rame sono attualmente elevati, il che potrebbe incoraggiare gli investitori ad accettare un livello di rischio maggiore, ha evidenziato la società di consulenza energetica.

LEY: SERVONO GRANDI INVESTIMENTI PER STARE AL PASSO CON LA DOMANDA

“Gli scarsi investimenti nell’estrazione del rame stanno bloccando l’offerta, ciò in quanto l’instabilità del mercato causata dalla pandemia incoraggia gli investitori a mantenere il proprio capitale. Poiché la transizione energetica continua a ritmo sostenuto e l’adozione di veicoli elettrici cresce in nazioni popolose come Cina e India, l’industria mineraria del rame richiede investimenti significativi per stare al passo con la domanda”, ha affermato James Ley, esperto globale di metalli energetici e vicepresidente senior di Rystad Energy.

PRE ZZI DEL RAME SU DEL 70% DURANTE LA PANDEMIA

I mercati in crescita delle energie rinnovabili e dei veicoli elettrici hanno spinto la domanda di rame in alto, facendo salire i prezzi. I prezzi sono aumentati del 70% durante la pandemia. L’attuale picco dei casi di infezione, dovuto principalmente alla diffusione della variante Omicron, sta causando ulteriori colli di bottiglia nella catena di approvvigionamento, lasciando i prezzi ai massimi storici a partire dal 2022, ha evidenziato Rystad Energy.

DEFICIT DI OFFERTA DAL 2023

“Le prospettive per gli investimenti in rame dipingono un quadro cupo per l’offerta futura, indicando che un significativo deficit di offerta potrebbe emergere dal 2023 in poi. L’aumento della domanda previsto è dovuto alla crescita del mercato delle energie rinnovabili – solare, eolico onshore e offshore, tra gli altri – veicoli elettrici, edilizia ed elettronica. Con la crescita economica prevista per l’India e l’accumulo di veicoli elettrici dalla Cina, la proiezione della domanda potrebbe finire per essere prudente e la carenza di offerta ancora più grave”, si legge nel report.

PROBLEMI DI APPROVVIGIONAMENTO

L’estrazione del rame è un processo ad alta intensità energetica che produce una grande quantità di emissioni di carbonio. Il governo del Perù, uno dei maggiori esportatori mondiali di rame, ha ordinato la chiusura di diverse miniere nel novembre 2021 a causa delle proteste ambientali. Di conseguenza, a quattro miniere nella regione meridionale di Ayacucho potrebbe essere impedita un’ulteriore espansione, il che intaccherebbe il portafoglio di rame, argento e oro del grande produttore di minerali con sede nel Regno Unito Hochschild Mining, ha sottolineato il report di Rystad Energy. Inoltre, la miniera di rame di Las Bambas nel Perù meridionale, che produce 400.000 tonnellate all’anno di materiale, ovvero circa il 2% della fornitura globale, interromperà la produzione a causa di problemi di trasporto. L’instabilità politica nel vicino Cile, un altro importante produttore, si aggiunge ai problemi di approvvigionamento.

Negli ultimi anni, gli investitori nel settore minerario si sono concentrati principalmente sui progetti a rischio più basso, offrendo anche dividendi elevati. Ciò anche a causa dei problemi legati alla pandemia che ha portato a interruzioni del lavoro e ritardi, e a un conseguente rallentamento della crescita dell’offerta.

“Un deficit di offerta potrebbe far sì che i progetti in molti settori subiscano tempi di consegna più lunghi, soprattutto se si considera che la domanda di rame da tutti i settori combinati dovrebbe crescere del 32% entro il 2040, rispetto ai livelli del 2020. Ciò include i contributi di solare, eolico onshore/offshore, idroelettrico, biomasse e nucleare. La domanda di petrolio e gas dovrebbe diminuire, e anche la produzione globale di questi combustibili fossili dovrebbe diminuire – ha ammesso Rystad Energy -. Poiché il 75% del rame estratto viene utilizzato nei cavi elettrici, nelle reti elettriche e nelle schede madri, è un bene indispensabile. A causa della continua crescita della domanda che supera l’offerta disponibile, la carenza intermittente di forniture avrebbe probabilmente un impatto significativo sulle scorte di rame grezzo piuttosto che di semilavorati”.

NUOVE SCOPERTE

Nuove risorse di rame continuano a essere scoperte, come Grasberg in Indonesia e Kamoa-Kakula nella Repubblica Democratica del Congo (RDC), ma molte rimangono sottosviluppate poiché le potenziali miniere possono soffrire di minerali di bassa qualità, incertezza fiscale o politica nel paese ospitante. “È interessante notare che il mediatore britannico Marex Spectron vede un potenziale di offerta di rame in surplus per il 2022, affermando nel dicembre 2021 che nuovi importanti progetti, come la miniera QBII di Teck in Cile e il progetto Quellaveco di Anglo American in Perù, potrebbero aggiungere le 200.000 tpa. La miniera di Ivanhoe nella RDC potrebbe aggiungere altre 70.000 tpa, mentre l’aumento della miniera di Grasberg di Freeport potrebbe aggiungere ulteriori 110.000 tpa. Tuttavia, nonostante questo potenziale di crescita dell’offerta, i progetti richiederanno un ambiente politicamente stabile, Le società minerarie sono ancora tra le più pagate dividendi e le nuove scoperte di rame rimangono sottosviluppate principalmente a causa dei rischi percepiti. Nel complesso, qualsiasi carenza di fornitura di rame incoraggerà quasi certamente maggiori livelli di riciclaggio per aumentare la disponibilità”, ha concluso Rystad Energy.

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