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Shale

Produzione gas Usa verso il record nei prossimi mesi

I recenti aumenti dei prezzi del gas a livello mondiale stanno guidando un aumento degli investimenti da parte delle società di esplorazione e produzione statunitensi, spiega una ricerca Rystad Energy

La produzione di gas naturale statunitense dovrebbe raggiungere il massimo storico nei prossimi mesi, superando addirittura i 100 miliardi di piedi cubi al giorno (Bcfd), e contribuendo in tal modo ad alimentare la domanda globale mentre il mondo deve affrontare una grave carenza di approvvigionamento. È quanto emerge da una nuova analisi di Rystad Energy che mostra come crescita della produzione dai principali bacini gas degli Stati Uniti di Haynesville e Appalachia, oltre ai volumi di gas associati dal Permiano, consoliderà la posizione del paese come il più grande produttore mondiale di gas, estendendo il suo vantaggio sulla Russia, e superando le aspettative di crescita ufficiali della Eia, l’ente statistico americano sull’energia.

I BACINI PIU’ PROMETTENTI

GasSecondo Rystad Energy i bacini shale gas, Marcellus, Utica e Haynesville sono destinati a contribuire maggiormente. La crescita in Appalachia, tuttavia, dipende interamente dall’avanzamento della proposta di Mountain Valley Pipeline, che deve ancora affrontare notevoli ostacoli legali.

La produzione della sola Haynesville dovrebbe crescere di 2,6 Bcfd quest’anno rispetto al 2021, spingendo la produzione annuale a oltre 14 Bcfd. Si prevede che la produzione totale del bacino aumenterà anche il prossimo anno, raggiungendo 17,2 Bcfd entro la fine del 2023. Altrove negli Stati Uniti, la produzione di gas dal bacino di Woodford potrebbe anche contribuire a una crescita importante della produzione totale nel 2023, con un’espansione di 1 Bcfd.

L’ALTO PREZZO DEL GAS FAVORISCE I NUOVI INVESTIMENTI

I recenti aumenti dei prezzi del gas a livello mondiale stanno guidando un aumento degli investimenti da parte delle società di esplorazione e produzione statunitensi che cercano di capitalizzare i costi di pareggio altamente competitivi. La carenza di approvvigionamenti europei e il tentativo di allentare la dipendenza dal gas russo sta spingendo i prezzi nel continente sempre più in alto. Sebbene relativamente elevate per il mercato interno, le differenze di prezzo negli Stati Uniti e in Europa sono così ampie, che produrre e spedire gas statunitense attraverso l’Atlantico, anche tenendo conto del costoso processo di liquefazione, è ancora economicamente vantaggioso.

I prezzi del gas sono misurati in modo diverso in Europa e negli Stati Uniti, ma la conversione dei prezzi europei in dollari standard statunitensi per milione di unità termiche britanniche (MMBtu) consente un confronto diretto. Lo spread di prezzo USA-Europa si è ampliato costantemente dall’estate 2020, quando fondamentali di mercato insoliti hanno portato l’Henry Hub, il benchmark statunitense, e il TTF olandese, il marker europeo, insolitamente vicini. L’invasione russa dell’Ucraina e la conseguente crisi energetica globale hanno accelerato la disparità. Al 15 luglio, l’Henry Hub costava 7 dollari per MMBtu, mentre il TTF si attestava addirittura a 47 dollari per MMBtu, quasi sette volte il prezzo degli Stati Uniti. Tuttavia, i vincoli di capacità di GNL limiteranno la quantità di gas che gli Stati Uniti possono spedire a livello internazionale.

VASSBOTN: CON LA NUOVA CAPACITÀ DI GNL CHE DOVREBBE ESSERE AGGIUNTA DOPO IL 2024, GLI STATI UNITI AUMENTERANNO IL LORO RUOLO NEI MERCATI GLOBALI

“Il principale produttore di gas al mondo, gli Stati Uniti sono pronti a incrementare ulteriormente la produzione per soddisfare la domanda globale, ma i vincoli alle spedizioni rappresentano un serio rischio. Tuttavia, con la nuova capacità di GNL che dovrebbe essere aggiunta dopo il 2024, gli Stati Uniti aumenteranno il loro ruolo nei mercati globali del gas per un po’ di tempo”, afferma Kristine Vassbotn, analista senior di Rystad Energy.gas

UNA LEZIONE DI STORIA

Tra il 2010 e il 2012, Haynesville ha detenuto il titolo del più grande produttore Usa, raggiungendo un picco di circa 7 Bcfd prima di scendere a meno di 4 Bcfd nel 2016. La produzione di Haynesville è diminuita dal 2012 al 2017 poiché gli operatori hanno spostato l’attenzione su un aspetto più economico posizioni. Ma la produzione della zona ha recentemente vissuto una rinascita visto che un gruppo di produttori ha migliorato l’efficienza dei costi, aumentando la produzione nel 2021 di 1,6 Bcfd rispetto all’anno precedente.

La produzione di Marcellus ha pareggiato con Haynesville nel 2012, ma con il declino di Haynesville, Marcellus ha continuato a crescere, con un aumento costante fino al 2020, quando la produzione ha iniziato ad appiattirsi a causa dei continui vincoli di capacità da asporto. Nonostante lo spazio limitato per crescere, il giacimento rimane il re della fornitura di gas del Nord America, almeno per ora. Per fare un confronto, nel 2020 Marcellus ha prodotto 13,8 Bcfd in più rispetto all’Haynesville, mentre si prevede che questo spread diminuirà a 8,6 Bcfd nel 2023.

Utica ha subito un forte aumento dal 2014 al 2019, aumentando la produzione da 1,2 Bcfd a 7,5 Bcfd. Dopo il 2019, la produzione è rimasta piatta o è leggermente diminuita, a causa del fatto che gli operatori della regione hanno dato la priorità a Marcellus e tutti hanno dovuto far fronte a colli di bottiglia e ritardi associati al sistema di gasdotti degli Appalachi.

Quando si confrontano questi bacini principali con altri attori sulla scena globale, l’entità dei loro contributi viene messa a fuoco. Se fosse un paese autonomo, il bacino degli Appalachi sarebbe il terzo produttore di gas a livello globale, con 34 Bcfd, dietro solo agli Stati Uniti – compresi gli Appalachi – e alla Russia. Haynesville dovrebbe produrre circa 18 Bcfd, superando il totale del principale player del gas Qatar e avvicinandosi a Cina e Canada in classifica.

DOVE SONO I SOLDI?

Gli attuali prezzi elevati del gas stanno facendo da driver agli investimenti nei principali bacini di scisto degli Stati Uniti grazie al fatto che gli operatori aumentano la produzione e intravedono una redditività a lungo termine . Essendo il giacimento più ampio per produzione, non sorprende che Marcellus abbia attirato i maggiori investimenti dal 2010 al 2021, raggiungendo un picco di circa 14 miliardi di dollari all’anno tra il 2011 e il 2014. Dopo il calo nel 2016, gli investimenti sono recuperati solo a circa il 70% del picco prima di scendere nuovamente nel 2020 a causa dei bassi prezzi del gas e della pandemia di Covid-19. Dal 2020, gli investimenti nel bacino di Marcellus sono rimasti relativamente piatti a causa dei vincoli di trasporto e della modalità di manutenzione avviate dal gruppo di operatori della regione. La spesa ad Haynesville è stata vicina ai 9 miliardi di dollari nel 2010 e nel 2011, quando i primi operatori hanno versato denaro per perforare e fratturare il giacimento in profondità,

Gli investimenti ad Haynesville quest’anno supereranno Marcellus per la prima volta dal 2009, a circa 7,4 miliardi di dollari. Per quanto riguarda la crescita relativa, gli investimenti di Haynesville cresceranno del 47% dal 2021 al 2022, seguiti da Utica e Marcellus rispettivamente al 26% e al 21%. L’aumento degli investimenti nel 2022 è una combinazione dell’aumento dell’attività in risposta ai prezzi, in particolare nell’Haynesville, e dell’aumento dei costi dei pozzi a causa dell’inflazione registrato finora quest’anno.

IL FUTURO

“Guardando al futuro, sembra che anche questi bacini abbiano molto più gas da fornire. Marcellus ha la più grande superficie in affitto non perforata delle tre a 6,7 milioni di acri. Mentre i responsabili politici cercano modi per aumentare la produzione interna, Marcellus ha un sacco di superficie commerciale da sbloccare, se i vincoli da asporto alla fine si allenteranno nel nord-est. All’estremità opposta della scala, Haynesville ha la superficie meno perforata di 1,8 milioni di acri. In termini di riserve di gas rimanenti, Marcellus ha di gran lunga la maggior parte delle risorse dei quattro, con quasi 380 trilioni di piedi cubi (cf) di gas naturale. Segue Haynesville, con 202 trilioni di dollari”, ha concluso Rystad Energy

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